天风电新北美缺电从潍柴发动机美国经销商再看国内供应商机会0224

近期外媒报道再次强调了潍柴动力旗下发动机子公司——法国博杜安加速出海北美的机会。 星际之门项目包含28台博杜安柴发，功率覆盖2.8-3MW 当前卡特、康明斯、MTU等主流柴发交货周期达107周，而博杜安-Generac交货周期仅需30周内，在AIDC快速上量情况下，预 【天风电新】北美缺电：从潍柴发动机美国经销商，再看国内供应商机会-0224———————————— 近期外媒报道再次强调了潍柴动力旗下发动机子公司——法国博杜安加速出海北美的机会。 星际之门项目包含28台博杜安柴发，功率覆盖2.8-3MW。 当前卡特、康明斯、MTU等主流柴发交货周期达107周，而博杜安-Generac交货周期仅需30周内，在AIDC快速上量情况下，预计博杜安的柴发、天然气发动机的北美市占率有望加速向上。 目前博杜安在北美的OEM分销商主要包括Generac、IGSA，前期我们更新了Generac：25年底全球产能超过15亿美元，26H1将完成2家CSP的试点项目、有望获得26-28年的主供应订单。 IGSA：工厂在墨西哥，目前年产能超过2000台发动机，供应商包括潍柴美国子公司PSI，产品包括60-2000KW柴发、25-1000KW燃气发动机。 我们预计随潍柴26H2、27年中完成1.6、3MW燃气发动机UL认证，后续公司燃气发动机有望通过Generac、IGSA加速出口北美。 继续重点推荐AIDC缺电板块，优选已有北美敞口的相关公司1、整机：燃气发动机先于燃气轮机，其中【潍柴动力】：北美窗口包括子公司PSI、OEM的Generac、IGSA 等；【动力新科】：合资公司产品有望受益三菱品牌效应。 2、供应链：铸件【联德股份】：大客户卡特彼勒、颜巴赫，下游包括燃气轮机、燃气发动机、柴发，新客户康明斯、西门子等开发中；HRSG【博盈特焊】：燃气轮机客户GEV、西门子、三菱等。 3、电力设备：重点推荐边际变化大的弹性标的，北美主网变压器【安靠智电】：0-1阶段，预计26年海外变压器收入5亿元、其中北美3.5亿元；分接开关【华明装备】：主网变压器交付周期缩短，有望通过更短的分接开关交付周期打开北美市场。