期指市场在马年有望开门红。假期间外盘表现平稳,略有上涨,但隔夜美股因AI忧虑及关税不确定性调整。后期展望显示,假期间未出现明显超预期黑天鹅事件,对风险偏好有积极影响。外部驱动因素包括美国认定特朗普关税违法,特朗普随后宣布施加15%关税,但整体新政对华关税有降低可能。国内主要关注点为假期出行消费、电影票房和中国机器人产业崛起,后者预计将掀起新一轮机器人板块交易热情,提振市场信心。历史上节后风格偏向科技,题材加持有望复刻历史。临近两会召开,政策预期会提前交易,但可能存在冲高回落。整体认为节后前期市场偏强,后期需关注AI叙事、关税及地缘变化、国内政策走向及产业热点进展。
美国海关将从2月24日起停止征收裁定违法的关税。依据《国际紧急经济权力法》征收的关税将不再生效,但特朗普政府征收的其他关税不受影响。美国参议院民主党领袖舒默宣布将阻止延长特朗普依据《1974年贸易法》第122条所实施关税措施的努力,使特朗普关税体系面临崩溃风险。