长江金属大化工交运联合深度资源大时代下一个战略品种在哪里

这轮有色资源品的轰轰烈烈行情历历在目。 逆全球化地缘主义掣肘出海+双碳管控，催生第二类稀缺资源： （1）战略性：一是中国具备全产业链和成本优势领域，成功攫取海外原料和下游出口两端利润，打造中国供给定价权战略制造，如电解铝、化工&石化、油运等；二是美国部分高精尖产业，如民航、燃机、芯片等，基于关税和地缘 【长江金属&大化工&交运-联合深度】资源大时代，下一个战略品种在哪里？ 这轮有色资源品的轰轰烈烈行情历历在目。 逆全球化地缘主义掣肘出海+双碳管控，催生第二类稀缺资源： （1）战略性：一是中国具备全产业链和成本优势领域，成功攫取海外原料和下游出口两端利润，打造中国供给定价权战略制造，如电解铝、化工&石化、油运等；二是美国部分高精尖产业，如民航、燃机、芯片等，基于关税和地缘而成为战略资源。 （2）全球性：一是逆全球化下各国制造业回流和战略补库，边际抬升制造业需求韧性；二是降息范式下，金融流动性传导至实体修复，大宗轮动周期为“有色-化工-原油”，后续空间值得期待。 （3）价格低位：相比屡创新高的有色资源，电解铝、化工、炼化和航空价格处于历史相对低位，构筑极强安全边际，且供给被约束的冶炼制造，利润率显著低于矿产，一旦价格反弹，利润弹性十分突出。