云计算进入涨价周期，重视AI基础设施

核心观点与关键数据

• AI基础设施需求激增：临近春节，互联网巨头在AI赛道的红包大战导致AI订单量爆发式增长，系统不堪重负，算力成为稀缺资源。元宝、豆包、千问等大模型的Token消耗量呈指数级增长，字节跳动旗下豆包大模型日均Token使用量同比增长10倍，谷歌各平台月均Token用量同比增长33.3%。
• 智算中心市场规模增速最快：据中研研究院预测，中国IDC市场2026年市场规模约4300亿元，2030年达到6500-6800亿元，五年复合增长率约18%；其中，智算中心市场规模增速最快，年均增长率有望超过30%。
• 云计算服务进入涨价周期：亚马逊云、谷歌云相继上调服务价格，国内优刻得、网宿科技、智谱等也跟进调整，全球云计算进入涨价周期。亚马逊云北美地区数据传输价格涨幅达100%，网宿科技CDN产品价格上调35%-40%，优刻得全线产品与服务价格上浮调整。

研究结论

• 相关个股：云服务（优刻得、网宿科技、深信服等）、算力租赁（大位科技、首都在线、东方国信等）。
• 风险提示：AI应用落地进展不及预期风险、供应链波动持续加剧风险、行业竞争加剧风险。

投资评级

• 行业投资评级：强于大市。