ETF组合策略月度跟踪报告（2026年01月）

市场概况

1月份国内股票市场主要指数全面上涨，科创50涨幅最大（+12.29%），沪深300涨幅最小（+1.65%）。市场风格方面，中小盘股优于大盘股，成长股优于价值股；巨潮小盘指数上涨10.99%，巨潮大盘指数上涨0.74%；国证成长指数上涨5.65%，国证价值指数上涨2.38%。行业表现方面，有色金属（+23.02%）、传媒（+18.84%）、石油石化（+14.95%）表现最好，银行（-6.18%）、综合金融（-4.45%）、交通运输（-0.89%）表现最差。债券市场方面，中债国债总财富指数（+0.39%）与中债企业债总财富指数（+0.29%）均上涨。商品市场方面，南华黄金指数上涨18.49%，南华农产品指数上涨1.78%。海外市场方面，恒生指数上涨6.85%，法国CAC40指数下跌0.28%。

ETF策略表现

本研究中心精选的ETF策略覆盖风格轮动、量化选基、全球配置、债券配置和大类资产配置等方向，形成7个ETF组合。截至2026年01月31日，各策略组合累计收益表现突出：

• 风格轮动组合：+101.62%（超越业绩基准53.35%）
• 二八轮动组合：+62.01%（超越业绩基准14.49%）
• 估值选ETF组合：+197.59%（超越业绩基准150.27%）
• 全球配置组合：+72.97%（超越业绩基准33.63%）
• 动态久期策略组合：+20.16%（超越业绩基准3.30%）
• 资产轮动策略组合：+76.88%（超越业绩基准51.99%）
• 资产轮动策略2.0组合：+75.38%（超越业绩基准50.49%）

风险提示

本报告展示的策略数据为2019年至今的样本外模拟实盘账户数据，考虑了各项费用及特殊账户收益变动，但无法完全体现真实市场交易成本。投资者应充分理解指数编制规则、策略逻辑及潜在风险，审慎评估自身风险偏好进行投资。