市场概况
- 股票市场：12月国内主要指数全面上涨，中证500涨幅最大（+6.17%），科创50最小（+1.28%）；今年以来创业板指表现最强（+49.57%），沪深300相对较弱（+17.66%）。
- 市场风格：12月中小盘>大盘，成长>价值；今年以来巨潮小盘指数（+28.82%）>巨潮大盘指数（+17.29%），国证成长（+30.04%）>国证价值（+10.47%）。
- 行业表现：12月国防军工（+21.24%）、有色金属（+13.03%）、通信（+12.82%）领涨，房地产（-4.47%）、食品饮料（-4.34%）、医药（-4.09%）领跌。
- 债券市场：12月中债国债总财富指数（-0.37%）与中债企业债总财富指数（+0.17%）表现不一；今年以来企业债（+2.27%）>国债（-0.32%）。
- 商品市场：12月南华金属指数（+6.18%）>南华能化指数（-1.52%）；今年以来南华黄金指数（+55.81%）>南华能化指数（-16.11%）。
- 海外市场：12月德国DAX（+2.74%）>恒生科技（-1.48%）；今年以来恒生指数（+27.77%）>法国CAC40（+10.42%）。
ETF策略表现
- 策略概述：本报告跟踪7个ETF组合，覆盖风格轮动、量化选基、全球配置、多元配置等方向。
- 策略表现：
- 风格轮动组合：累计收益+96.48%（超基准56.27%）。
- 二八轮动组合：累计收益+53.15%（超基准10.64%）。
- 估值选ETF：今年以来+28.41%（超基准17.94%）。
- 全球配置组合：今年以来+24.67%（超基准10.34%）。
- 动态久期策略：累计收益+19.82%（超基准3.59%）。
- 资产轮动策略：今年以来+25.11%（超基准17.57%）。
- 资产轮动策略2.0：今年以来+26.75%（超基准19.21%）。
风险提示
- 报告数据为2019年至今的模拟实盘数据，未完全反映真实交易成本和日内波动。
- ETF策略存在模型失效和指数跟踪风险，不构成投资建议。
- 投资者需理解策略逻辑和风险，结合自身情况决策。
分析师承诺与免责声明
- 报告基于公开信息，力求客观准确，分析师勤勉尽责。
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- 报告仅供参考，不构成投资建议，不保证未来表现，关联机构可能持有相关证券。
