昨晚传出一份关于Cpo的外资行言论,其真实性有待考证。报告建议投资者应关注以下事实:
- 权威机构上调Cpo预期:Semianalysis、Lightcounting等机构大幅上调Cpo的节奏、斜率和天花板,可能因柜外逐步放量、柜内落地速度超预期。
- 供应链公开预期上修:美国、台湾及部分国内供应链(如Lite、Cohr、波若威、泰瑞达)公开预期上修,Cpo正从实验室走向量产。
- 功耗降低与客户接受度:Cpo理论上可大幅降低功耗,尤其在美国家庭缺电背景下,若能减少电网需求,其经济性可被忽视。客户对Cpo(特别是柜内)接受度高,因成本更低、速度更快是刚需。
研究结论:坚定看好Cpo在2026年实现0-1突破,2027年实现1-10规模化。强调Cpo对所有光通信玩家利好,需关注产业趋势。