天风电新北美地面太空能源调整点评0210

为什么调整？ 1）电科蓝天上市，博弈资金撤退；2）板块前期涨幅大。 当前位置怎么看？ 地面光伏、太空能源的本质都是缺电。 1、先看地面：燃机/类燃机/SOFC跟光储比，确实是更优选择（更可靠、品牌商在本土），但 【天风电新】北美地面、太空能源调整点评-0210———————- 为什么调整？ 1）电科蓝天上市，博弈资金撤退；2）板块前期涨幅大。 当前位置怎么看？ 地面光伏、太空能源的本质都是缺电。 1、先看地面：燃机/类燃机/SOFC跟光储比，确实是更优选择（更可靠、品牌商在本土），但当前时点的核心矛盾是——缺，对T来说，最优选#则是——光储，在储能产能富足的情况下，当前重点是把光伏产能加速。 再看太空：光伏+固态电池未来是唯一选择，其中光伏在天上是唯一的选择，所以不存在比价效应，通胀会超预 2、从产业链最新调研看，【拉晶+切片】企业的反馈：1）第一批订单非常着急，不排除是春节期间能落第一批订单，预计交付在6月；2）价格角度，比国内好，跟我们前期预期比差不多，±20%。 3）或许不止一家供应商，主要是订单要求紧迫。 3、对设备，我们的观点：近期调整主要是深水区，博弈重、谣言多导致，但基本面其实悄悄更向好，# 我们觉得还在第一阶段的机器人，市场还没关注到蝴蝶效应，看好T&S带动的北美投资加速，比如蓝色起源、谷歌等。 设备（T和S）：不吵架的环节-看胜率：硅料-双良、电池片-拉普拉斯、迈为股份、组件-奥特维、ST 京机。 #而再考虑通畅逻辑，仍是奥特维、迈为、ST京机最好（叠钙钛矿）吵架的环节-看赔率：拉晶+切片还是先优选连城数控。