川渝篇：四大增长极经济与产业洞察报告（2025）

产业研究中心 四大增长极经济与产业洞察报告（2025）——川渝篇 摘要：聚焦四大增长极之川渝区域2025年产业结构，解构产业生态新格局 程之佩(研究助理)021-00000000chengzhipei@gtht.com登记编号S0880125044352 四大增长极经济与产业洞察报告（2025）——粤港澳篇2026.02.08四大增长极经济与产业洞察报告（2025）——京津冀篇2026.02.05AI时代的热管理革命：从液冷系统看冷却液的发展趋势2026.01.27通航动力产业深度：国产替代，道阻且长——低空经济系列（九）2026.01.19【深度】2026年A股并购市场投资展望2026.01.08 四川：扎实推进现代化产业体系迭代升级。四川自2018年11月提出构建“5+1”现代产业体系以来，持续优化产业顶层设计，2021年11月升级为以“5+1”为基础、“3+4+4+N”为格局的现代制造业新体系，2025年进一步聚焦“15+N”重点产业链，体系化推进态势显著。2023年6月，四川明确着力培育电子信息、装备制造、食品轻纺、能源化工、先进材料、医药健康等六大万亿级产业集群。其中，电子信息产业已成为西部首个万亿级产业，引领作用突出。在战略性新兴产业方面，四川已形成覆盖中药、化学药、生物药、核医药、医疗器械及精准医疗的完整医药健康产业生态。面向未来，四川于2025年7月明确布局8个未来产业方向，并于10月发布可控核聚变产业发展计划，前瞻布局逐步落地。 重庆：因地制宜推进制造强市高质量建设。重庆于2023年6月提出打造“33618”现代制造业集群体系，并于同年7月提出“416”科技创新战略布局，系统谋划以科技创新引领产业创新塑造新动能。汽车产业作为重庆传统优势产业，基础扎实、链条完整，已成长为本地支柱产业之一。得益于汽车产业基础，重庆新能源和智能网联汽车产业迅速崛起，并被定位为“33618”现代制造业集群体系中要聚力打造的三大万亿级主导产业集群之首。2024年9月，重庆提出“6+3”未来产业体系，将低空经济列为六大优先发展的高成长未来产业之一进行培育。重庆发展低空经济产业具备三方面突出优势：一是通用航空产业起步较早；二是作为集大山区、大城市、大农村、大库区于一体的超大规模城市，潜在应用场景丰富；三是相关基础设施相对完备，为产业规模化发展提供有力支撑。 风险提示：若政策落地不及预期、协调机制不畅或出现方向性调整，可能影响相关区域发展与产业机遇；若经济增长放缓或出现系统性风险，可能制约区域协同进程与企业发展速度；数据时效性、统计口径差异及研究方法局限性可能影响结论的准确性与预测的有效性。 目录 1.川渝：依托区域协同提升产业链供应链能级...............................................32.四川：扎实推进现代化产业体系迭代升级...................................................82.1.支柱产业典型：电子信息产业............................................................102.2.新兴产业典型：生物医药产业、核医疗产业......................................122.3.未来产业典型：可控核聚变产业.........................................................143.重庆：因地制宜推进制造强市高质量建设.................................................163.1.支柱产业典型：汽车产业....................................................................183.2.新兴产业典型：智能网联新能源汽车产业..........................................193.3.未来产业典型：低空经济产业............................................................204.风险提示....................................................................................................23 1.川渝：依托区域协同提升产业链供应链能级 2025年10月通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》在“优化区域经济布局，促进区域协调发展”部分，明确提出“提升成渝地区双城经济圈发展能级”。2025年11月，国务院批复同意《成渝地区双城经济圈国土空间规划（2021-2035年）》，成为成渝地区双城经济圈空间发展的指南、可持续发展的空间蓝图，并明确提出支撑双城经济圈建设成为具有全国影响力的重要经济中心、科技创新中心、改革开放新高地、高品质生活宜居地，更好发挥全国高质量发展的重要增长极和新的动力源作用。2026年，国家层面还将为双城经济圈建设出台新的指导性文件。“十五五”时期对于川渝区域而言是重要战略窗口期，将迎来西部大开发战略实施三十周年、长江经济带发展战略实施十周年、成渝地区双城经济圈建设十周年等一系列重要节点。 2019-2024年，川渝区域加快构建高效分工、错位发展、有序竞争、相互融合的产业体系，将科技创新和产业链融合作为打破行政壁垒、提升区域竞争力的核心路径，两地的产业结构不断优化升级，传统优势产业加速转型升级，新兴产业快速提质扩容，逐步形成研发在中心、制造在周边、链式配套、梯度布局的都市圈产业分工体系，批发零售业等现代服务业发展质量和水平持续提升，高质量发展重要增长极和新的动力源作用日益显现。 数据来源：国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：国家统计局，国泰海通证券研究 第一产业方面，两地协同推进现代高效特色农业带建设，不断壮大农业产业集群。2024年，成渝地区双城经济圈粮食总产量达3811.6万吨，并成功建设荣昌猪、三峡柑橘、长江上游榨菜等优势特色产业集群。四川的一产仍对全省经济起到一定支撑作用，但总体呈缓慢下降态势，2024年第一产业增加值占全省GDP比重为8.69%，较2019年下降1.51个百分点；重庆的一产占比相对较低，2019-2024年保持在7.5%以下，2024年为6.63%，较2019年小幅增长0.08个百分点。 数据来源：国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：国家统计局，国泰海通证券研究 第二产业方面，两地稳步推进先进制造业重点产业配套、重大平台建设、产业链上下游深度融合，共建电子信息、装备制造、先进材料、特色消费品等四大万亿元级产业集群。2024年，成渝地区双城经济圈工业增加值达2.42万亿元，同比增长6.3%。2019-2024年，四川和重庆的第二产业增加值占地区GDP比重较接近，均保持在40%以下且呈波动下降态势，2024年四川和重庆的二产占比分别为35.27%、36.31%，较2019年分别下降1.20个和1.93个百分点。分细分行业看，2019-2024年四川和重庆的工业增加值占比均保持在27%-29%区间；重庆的建筑业增加值占比相对较高，2024年为8.71%，但较2019年下降2.23个百分点。 数据来源：国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：国家统计局，国泰海通证券研究 第三产业方面，两地扎实推进制造业和服务业融合发展，现代服务业发展水平持续提质增效，西部金融中心建设取得新突破。2024年，成渝地区双城经济圈服务业增加值同比增长6.5%。双城经济圈还成为全国首个跨区域开展外债便利化试点的地区，2024年实现本外币各项存款余额17.5万亿元，年均增长9.6%；本外币各项贷款余额16.7万亿元，年均增长12.6%。2019-2024年，四川、重庆的第三产业增加值占地区GDP比重均在50%以上且总体呈上升态势，为经济增长提 供了强劲支撑。重庆的三产增加值占比相对较高，2024年为57.05%，较2019年增长1.84个百分点，特别是批发和零售业增加值占比持续增长，2024年达11.37%，较2019年增长1.95个百分点；四川的三产增加值占比增长趋势较明显，2024年为56.05%，较2019年增长2.71个百分点。但四川和重庆的金融业增加值占比出现小幅下滑，2024年分别为6.06%、6.95%，较2019年分别下降0.48个和1.57个百分点。 数据来源：国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：国家统计局，国泰海通证券研究 从川渝“十五五”规划建议看，相较于“十四五”规划建议，两个省市均将培育壮大新兴产业和未来产业置于本地现代化产业体系日益重要位置，并结合自身资源禀赋和产业基础，因地制宜明确发展重点。 其中，四川“十五五”规划建议紧扣“经济建设”中心与“高质量发展”主题，聚焦于构建富有四川特色和优势的现代化产业体系，并加快推动制造业高端化、智能化、绿色化转型。高端化方面，四川提出将稳步提升六大优势产业能级，进一步细化了国家级、省级战略性新兴产业等梯度发展目标，并将第六代移动通信、氢能和核聚变能、深空深地、前沿半导体等列入要发展的未来产业领域；智能化方面，四川提出将“加快建设网络强省数字四川”，一手抓“智能产业化”，一手抓“产业智能化”；绿色化方面，四川提出将“构建全周期全流程绿色制造体系”，实施大规模绿色融合技术改造，加快发展清洁能源装备、新型储能等产业，推进水风光氢天然气等多能互补发展。 “十五五”时期，重庆将迎来直辖30周年，该时期也是现代化新重庆建设积厚成势、整体跃升的关键阶段。重庆“十五五”规划建议明确提出“迭代升级‘33618’现代制造业集群体系”，将“打造具有全球影响力的智能网联新能源汽车之都”列为首要任务，其次是针对先进制造业提出“实施万亿级产业集群提质升级行动”，针对新兴产业提出“实施战略性新兴产业倍增计划”，针对服务业提出“迭代升级‘满天星’行动计划”。 从川渝A股上市公司行业分布看，与各地重点发展领域基本保持一致。 2.四川：扎实推进现代化产业体系迭代升级 2018年11月，四川印发《关于加快构建“5+1”现代产业体系推动工业高质量发展的意见》，提出加快形成以五大万亿级支柱产业和数字经济为主体的“5+1”现代产业体系，并以战略性新兴产业和未来产业为引领，推动产业迈向产业链价值链中高端。 2021年11月，四川印发《四川省“十四五”制造业高质量发展规划》，进一步提出加快构建以“5+1”产业为基础、“3+4+4+N”为格局的现代制造业新体系。 2025年2月，四川省人民政府工作报告提出，突出抓好“15+N”重点产业链，优化产业生态，并于3月印发《四川省科学技术厅关于征集我省“15+N”重点产业链重大科技攻关需求的通知》，明确15条重点产业链。 截至2026年1月16日收盘，四川A股上市公司合计179家。从行业分布看，数量前五大行业依次为机械、化工、软件服务、医药生物、国防军工，分别约占9.5%、8.9%、8.9%、8.9%、7.3%；基于2026年1月16日收盘价，市值前五大则依次为食品饮料、硬件设备、有色金属、医药生物、电气设备，分别约占20.1%、14.9%、9.7%、8.5%、7.0%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究注：截至2026年1月16日收盘；基于Wind行业分类。 2.1.支柱产业典型：电子信息产业 2023年6月，四川省委十二届三次全会提出，培育形成电子信息、装备制造、食品轻纺、能源化工、先进材料、医药健康六大万亿级产业。2024年四川省人民政府工作报告则在“名词解释”部