上周股指期货市场表现概况
- 主力合约表现分化：上周四大期指主力合约表现分化，IH涨幅最大（0.90%），IC跌幅最大（-0.08%）。
- 升贴水变化：IF、IM和IH由升水转为贴水，IC贴水幅度加深。
- 成交量分化：IF、IC、IM和IH的合约平均成交量表现分化，IC上升幅度最大（2.72%），IH下降幅度最大（-16.58%）。
- 持仓量下降：四大期指的合计持仓量均下降，IF下降幅度最大（-11.61%），IM下降幅度最小（-0.69%）。
- 基差水平：IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率分别为-2.13%、-4.76%、-8.13%和-0.44%。IF、IM和IC贴水加深，IH升水转贴水。
- 跨期价差：IF、IC、IM和IH当月合约与下月合约的跨期价差率分别处于2019年以来的3.10%、0.60%、11.80%和31.30%分位数。IM和IH处于历史分布常态位置，IF和IC处于相对历史低位。
- 分红预测：沪深300指数、中证500指数、上证50指数和中证1000指数未来一年对指数点位的影响分别为81.23、90.90、72.77和68.78。
- 市场预期：分红对四大期指主力合约影响微小，上周股指情绪转向谨慎。跨期价差处于历史低位分位数区间，指数估值分位数水平较高，使用远月合约对冲性价比更高，但需关注流动性风险。
近一周卖方策略观点ChatGPT解析
- 市场观点：8家券商认为春节后市场有望迎来上行或反弹，4家券商认为价值风格短期占优，6家券商认为宏观政策积极或政策预期升温。
- 行业观点：7家券商看好科技成长方向（TMT、创新药、AI应用、半导体、商业航天等），5家券商看好有色金属、化工、石油石化等周期板块。
- 汇总方法：通过构建多套提示词的方式，让大模型帮助实现从含观点研报筛选、市场观点和行业观点原文信息提取到观点汇总全流程。
附录
- 股指期限套利计算：介绍了正向套利和反向套利的计算方法及风险。
- 股利预估方法：通过历史分红规律预测分红点位，修正基差率。
风险提示
- 模型失效风险、政策环境变化风险、市场环境变化风险、指数成分股变化风险、大模型输出内容风险。
