高频选股因子周报（20260202-20260206）：高频因子分化，大单因子表现较好，多粒度因子继续稳定表现。AI 增强组合继续强势表现。

高频选股因子周报（20260202-20260206） 高频因子分化，大单因子表现较好，多粒度因子继续稳定表现。AI增强组合继续强势表现。 本报告导读： 余浩淼(分析师)021-23185650yuhaomiao@gtht.com登记编号S0880525040013 上周（20260202-20260206，下同）高频因子分化，大单因子表现较好，多粒度因子继续稳定表现。AI增强组合继续强势表现。 投资要点： 量化择时和拥挤度预警周报（20260206）2026.02.08红利风格择时周报（0202-0206）2026.02.07低频选股因子周报（2026.01.30-2026.02.06）2026.02.07绝对收益产品及策略周报（260126-260130）2026.02.04大额买入与资金流向跟踪（20260126-20260130）2026.02.03 多粒度因子继续稳定表现：多颗粒度模型（5日标签）因子上周、2月、2026年多空收益为0.65%，0.65%，6.15%，多头超额收益为0.18%，0.18%，3.45%。多颗粒度模型（10日标签）因子上周、2月、2026年多空收益为0.53%，0.53%，4.6%，多头超额收益为0.26%，0.26%，3.01%。 AI增强组合继续强势表现：周度调仓的AI空气值增组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为3.63%/3.29%，3.63%/3.29%，6.18%/13.66%。日度调仓的AI空气值增组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为3.83%/3.48%，3.83%/3.48%，6.60%/14.08%。周度调仓的中证500 AI增强宽约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为2.25%/-0.42%，2.25%/-0.42%，-0.11%/9.01%。日度调仓的中证500 AI增强宽约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为2.08%/-0.59%，2.08%/-0.59%，-1.01%/8.11%。周度调仓的中证500 AI增强严约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为1.29%/-1.38%，1.29%/-1.38%，-0.21%/8.91%。日度调仓的中证500 AI增强严约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为1.46%/-1.22%，1.46%/-1.22%，0.44%/9.56%。周度调仓的中证1000 AI增强宽约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为2.66%/0.20%，2.66%/0.20%，4.21%/10.22%。日度调仓的中证1000 AI增强宽约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为2.43%/-0.03%，2.43%/-0.03%，3.40%/9.40%。周度调仓的中证1000 AI增强严约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为1.65%/-0.82%，1.65%/-0.82%，2.55%/8.56%。日度调仓的中证1000 AI增强严约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为1.46%/-1.00%，1.46%/-1.00%，3.90%/9.90%。 风险提示。市场系统性风险、海外市场波动风险、模型误设风险。 目录 1.高频因子、深度学习因子以及AI增强组合表现汇总.............................32.高频因子与深度学习因子分组收益.......................................................42.1.高频偏度因子.................................................................................42.2.下行波动占比因子..........................................................................52.3.开盘后买入意愿占比因子................................................................62.4.开盘后买入意愿强度因子................................................................72.5.开盘后大单净买入占比因子............................................................82.6.开盘后大单净买入强度因子............................................................92.7.改进反转因子...............................................................................102.8.尾盘成交占比因子........................................................................112.9.平均单笔流出金额占比因子..........................................................122.10.大单推动涨幅因子.......................................................................132.11.深度学习高频因子（改进GRU(50,2)+NN(10)）...........................142.12.深度学习高频因子（残差注意力LSTM(48,2)+NN(10)）.............152.13.深度学习因子（多颗粒度模型-5日标签）...................................152.14.深度学习因子（多颗粒度模型-10日标签）..................................163.周度调仓的AI指数增强组合..............................................................163.1.周度调仓的中证500 AI增强宽约束条件组合.................................173.2.周度调仓的中证500 AI增强宽约束条件组合.................................183.3.周度调仓的中证1000 AI增强宽约束条件组合...............................193.4.周度调仓的中证1000 AI增强严约束条件组合...............................204.风险提示............................................................................................21 1.高频因子、深度学习因子以及AI增强组合表现汇总 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队开发的高频选股因子历史与2026年IC，RankMAE，以及2月及2026年的多空收益，多头超额收益及月度胜率。 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队开发的高频选股因子，深度学习因子以及多粒度因子历史与2026年IC，RankMAE，以及上周，2月及2026年的多空收益，多头超额收益及月度胜率。 下表展示了周度|日度调仓的空气指增，中证500 AI增强宽|严约束组合和中证1000 AI增强宽|严约束组合上周、2月及2026年的超额|绝对收益及周度胜率。 2.高频因子与深度学习因子分组收益 2.1.高频偏度因子下图展示了月度换仓的高频偏度因子全市场2月，2026年度，以及2014 年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究(十九)——高频因子之股票收益分布特征》。（已对常规因子进行正交，下同）。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的高频偏度因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.2.下行波动占比因子 下图展示了月度换仓的下行波动占比因子全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（二十五）——高频因子之已实现波动分解》。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的下行波动占比因子上周，2月，2026年度以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.3.开盘后买入意愿占比因子 下图展示了月度换仓的开盘后买入意愿占比全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（六十四）——基于直观逻辑和机器学习的高频数据低频化应用》。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后买入意愿占比因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.4.开盘后买入意愿强度因子 下图展示了月度换仓的开盘后买入意愿强度全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（六十四）——基于直观逻辑和机器学习的高频数据低频化应用》。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后买入意愿强度因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.5.开盘后大单净买入占比因子 下图展示了月度换仓的开盘后大单净买入占比全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后大单净买入占比因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.6.开盘后大单净买入强度因子 下图展示了月度换仓的开盘后大单净买入强度全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后大单净买入强度因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.7.改进反转因子 下图展示了月度换仓的改进反转因子全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的改进反转因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.8.尾盘成交占比因子 下图展示了月度换仓的尾盘成交占比全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的尾盘成交占比因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.9.平均单笔流出金额占比因子 下图展示了月度换仓的平均单笔流出金额占比全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的平均单笔流出金额占比因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.10.大单推动涨幅因子 下图展示了月度换仓的大单推动涨幅全市场2月，2026年度，以及2014年以来月