轻工纺服行业周报：春节消费催化需求释放，AI玩具渗透率有望提升

主要观点： 报告日期：2026-02-09 近年来，随着大模型、语音识别、情感交互等技术不断成熟，AI玩具正从传统“电子玩具”、“早教玩具”向“智能陪伴终端”升级。我国作为全球最大的玩具生产和出口国，玩具产业链完备、制造基础雄厚，AI技术为传统玩具行业打开了新的增长空间，AI玩具也成为玩具产业中成长性最为突出的细分赛道之一。当前AI玩具在我国仍处于渗透初期，目前在整体玩具市场中的占比仍然不高，但提升空间广阔。AI玩具发展获得政策支撑，明确被纳入地方人工智能与制造业融合发展的重点方向。地方政策上，2025年9月的《广东省加快推动人工智能赋能玩具产业行动方案（2025—2027年）》，明确提出到2027年，全省规上玩具产业营业收入达到1000亿元，AI玩具渗透率达到30%以上；同时，依托汕头、东莞、深圳等传统玩具和电子制造优势区域，打造高水平玩具产业集群，培育5家以上具有国际竞争力的AI玩具领军企业。 临近春节，AI玩具逐步成为“年货清单”中的新选择，春节有望进一步提升AI玩具渗透率。零售数据表明，AI玩具正成为节日市场“新宠”。京东数据显示，自年货节启动以来，站内“AI玩具”相关搜索量同比增长约125%。京喜等电商平台也纷纷推出AI陪伴机器人、智能宠物等产品迎合春节需求。 执业证书号：S0010524040004邮箱：yuqianying@hazq.com 为应对2026年春节档，各大厂商纷纷推出了具备鲜明节日特色和技术亮点的AI玩具。 实丰文化推出了乖巧宝宝IP的首款官方AI智能玩具“AI小财神”，于2026年春节前正式上市。“AI小财神”是实丰文化专门针对2026年农历春节推出的现象级单品。它精准击中了中国传统文化中对“招财进宝”的祈福心理，同时通过AI技术赋予了传统神话形象新的生命力。 深兰科技与泰迪熊品牌合作，推出全球首款儿童心理健康AI陪伴玩偶（“AI抱抱熊”），专为3-8岁儿童设计。抱抱熊以“成长陪伴+科学启蒙”为核心理念，旨在成为孩子的成长伙伴和家长的育儿助手，并以“孩子开心，妈妈省心”为宗旨，在解放父母双手的同时，提升陪伴质量。 ⚫一周行情回顾 2026年2月2日至2月6日，上证综指下跌1.27%，深证成指下跌2.11%，创业板指下跌3.28%。分行业来看，申万轻工制造上涨0.96%，相较沪深300指数+2.29pct，在31个申万一级行业指数中排名9；申万纺织服饰上涨1.32%，相较沪深300指数+2.66pct，在31个申万一级行业指数中排名7。轻工制造行业一周涨幅前十分别为金富科技(+19%)、嘉益股份(+15.81%)、皮阿诺(+15.56%)、嘉美包装(+12.17%)、珠江钢琴(+10.27%)、山东华鹏(+10.09%)、康欣新材(+9.42%)、 群 兴 玩 具(+9.31%)、 联 翔 股 份(+8.29%)、 京 华 激 光(+8.2%)，跌幅前十分别为好莱客(-8.89%)、亚振家居(-7.39%)、珠海中富(-7.14%)、梦天家居(-6.72%)、茶花股份(-6.72%)、华泰股份(-6.41%)、 松 炀 资 源(-6.08%)、 共 创 草 坪(-5.91%)、 西 大 门(-5.85%)、ST晨鸣B(-5.63%)。纺织服饰行业一周涨幅前十分别为菜 《行业周报：白卡纸企业持续提价，行业利润稳步修复_20260201》 百股份(+30.39%)、棒杰股份(+25%)、洪兴股份(+21.93%)、哈森股份(+18.59%)、ST起步(+18.22%)、如意集团(+17.16%)、三夫户外(+16.49%)、 金 春 股 份(+12.41%)、 浙 文 影 业(+11.09%)、ST雪 发(+9.27%)，跌幅前十分别为中国黄金(-22.21%)、云中马(-12.05%)、萃华珠宝(-11.68%)、众望布艺(-10.33%)、万事利(-7.06%)、ST金一(-5.57%)、 日 播 时 尚(-5.35%)、 华 茂 股 份(-5.06%)、ST步 森(-5.02%)、迪阿股份(-4.76%)。 ⚫重点数据追踪 家居数据跟踪：1）地产数据：2026年1月25日至2月1日，全国30大中城市商品房成交面积151.29万平方米，环比+24.93%；100大中城市住宅成交土地面积163.38万平方米，环比+82.77%。2025年全年，住宅新开工面积4.3亿平方米，累计同比-19.8%；住宅竣工面积4.28亿平方米，累计同比-20.2%；商品房销售面积8.81亿平方米，累计同比-8.7%。2）原材料数据：截至2026年2月6日，软体家居上游TDI现货价为14600元/吨，周环比+2.46%；MDI现货价为13950元/吨，周环比0%。3）销售数据：2025年12月，家具销售额 为207.3亿 元 ， 同 比-2.2%； 当 月 家 具 及 其 零 件 出 口 金 额 为644954.1万美元，同比-8.6%；建材家居卖场销售额为1179.6亿元，同比-4.4%。 包装造纸数据跟踪：1）纸浆&纸产品价格：截至2026年2月6日，针叶浆/阔叶浆/化机浆价格分别为5270/4530/3883.33元/吨，周环比-1.02%/-0.66%/-0.21%；废黄板纸/废书页纸/废纯报纸价格分别为1535/1748/2185元/吨，周环比-1.67%/0%/0%；白卡纸/白板纸/箱板纸/瓦 楞 纸 价 格 分 别 为4269/3730/3528.8/2690.63元/吨 ， 周 环 比0%/0.84%/0.33%/0.54%；双铜纸/双胶纸价格分别为4660/4725元/吨，周环比0%/0%；生活用纸价格为5875元/吨，周环比0%。2）吨盈数据：截至2026年2月6日，双铜纸/双胶纸/箱板纸/白卡纸每吨 毛 利 分 别 为-568.13/-561.77/405.35/-324.19元/吨 。3）纸 类 库存：截至2026年1月31日，青岛港月度库存为1370千吨，月环比-0.36%； 白 卡 纸/双 胶 纸/铜 版 纸 月 度 企 业 库 存 天 数 分 别 为14.64/17.63/22天，月环比+2.95%/-4.34%/-1.35%；白板纸/瓦楞纸/箱 板 纸 月 度 企 业 库 存 分 别 为877/636.5/1128.4千 吨 ， 月 环 比+5.03%/+1.31%/+0.47%；生活用纸月度企业库存为518.5千吨，月环比-0.48%。 纺织服饰数据跟踪：1）原材料：截至2026年2月6日，中国棉花价格指数:3128B为16025元/吨，周环比-0.98%。截至2026年2月5日，Cotlook A指数为73.2美分/磅，周环比-1.28%。截至2026年1月30日，中国粘胶短纤市场价为12600元/吨，周环比0%；中国涤纶短纤市场价为6670元/吨，周环比+0.45%。截至2026年2月3日，中国长绒棉价格指数:137为25695元/吨，周环比0%；中国长绒棉价格指数:237为24930元/吨，周环比0%。截至2026年2月5日，内外棉差价为2428元/吨，周环比-0.45%。2）销售数据：2025年12月，当月服装鞋帽、针、纺织品类零售额为1661亿元，同比 +0.6%；当月服装及衣着附件出口金额为1341241万美元，同比-10.2%。 ⚫投资建议 1）家居：中共中央政治局提出要促进房地产市场止跌回稳，各地以旧换新政策落地，有望刺激家居消费增长。家居板块当前估值折价较多，头部公司估值处于历史底部，建议关注经营稳健的板块头部公司和成长性较高的智能家居赛道。2）造纸：反内卷催化，叠加头部企业停机减产下，行业格局或有所改善，行业底部，建议关注横向产品多元化、纵向林浆纸一体化的太阳纸业。3）包装：奥瑞金收购中粮包装，市占率将从20%提升至37%，成为二片罐行业头部企业，议价能力有望提升，从而带动行业整体盈利提升。建议关注包装头部企业。4）出口：关税扰动持续，关注后续全球博弈，建议关注交易关税情绪下错杀的出海标的。⚫风险提示 宏观经济增长不及预期风险；企业经营状况低于预期风险；原料价格上升风险；汇率波动风险；竞争格局加剧。 正文目录 1周专题：春节消费催化需求释放，AI玩具渗透率有望提升..............................................................................................62一周行情回顾.......................................................................................................................................................................83重点数据追踪.....................................................................................................................................................................103.1家居......................................................................................................................................................................................103.2包装造纸..............................................................................................................................................................................133.3纺织服饰..............................................................................................................................................................................154行业重要新闻.....................................................................................................................................................................175公司重要公告.....................................................................................................................................................................196风险提示.............................................................................................................................................................................21 图表目录 图表12025年-2023年中国AI玩