国泰海通医药施贵宝BMS2025年报梳理研发部分2026

2026年BMS研发进展极其丰富，至少有10个关键数据读出，其中大部分都是2H26： 血液瘤领域：1）新一代分子胶Iberdomide将在年底更新R/R MM的III期PFS数据（25年已达到MRD终点），这是一个主要定位于社区医院二线治疗、和达雷妥尤单抗联用的产品；2）新一代分子胶Mezigdomide将读出首个III期临床结果，针对R/R MM；3 【国泰海通医药】施贵宝BMS 2025年报梳理-研发部分 2026年BMS研发进展极其丰富，至少有10个关键数据读出，其中大部分都是2H26： 血液瘤领域：1）新一代分子胶Iberdomide将在年底更新R/R MM的III期PFS数据（25年已达到MRD终点），这是一个主要定位于社区医院二线治疗、和达雷妥尤单抗联用的产品；2）新一代分子胶Mezigdomide将读出首个III期临床结果，针对R/R MM；3）自体GPRC5D CAR-T arlo-cel针对4L+MM的注册性临床结果将读出；4）BCMA*GPRC2DCAR-T针对MM后线的II期结果； 实体瘤领域：1）和BNTX合作的BNT327（最高优先级项目）已经启动七项关键研究，还将在今年启动第八项HNSCC的关键研究，这些研究的底层逻辑都是替代目前PD(L)1单抗已获批的大部分一线适应症，公司对此具有非常高的信心。 此外，公司会在今年进入BNT327+新型药物联用的新战略周期；2）FIC的PRMT5抑制剂针对PDAC的II期联用数据将在下个月的ESMO子大会上以oral形式发布；3）SSTR RDC RYZ101针对2L+神经内分泌瘤（GEP-NETs）注册性III期结果将在26年披露； 心血管领域：1）FXI小分子milvexian在房颤和卒中二级预防的III期数据将在2026年读出（大概率是下半年），公司看好房颤适应症的成功主要系目前的随访时间早已超过II期失败时的时点，且公司和数据监查委员会DMC反馈盲态下低的出血率；2）LPA1拮抗剂admilparant针对IPF的III期结果将在2026年读出（由于潜在的不良反应如低血压和昏厥事件，KOL可能反馈该药物最好通过联合soc针对重度患者）； 自免领域：1）TYK2抑制剂sotyktu针对银屑病关节炎、SLE的III期数据将会在2026读出； 神经领域：1）cobenfy在ADP适应症的III期结果将在2H26读出；