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一DRAMHBM挤压与服务器需求形成共振HBM需求挤压传统

2026-02-09 未知机构 caddie💞

DRAM市场

需求强劲：2026年全球DRAM需求增速预计超20%，服务器高容量DDR5/LPDDR5需求表现强劲，推动出货量及平均售价同步增长。
产能紧张：EUV制程迁移加剧产能紧张。
HBM增长：海力士HBM收入同比翻倍，HBM4已完成量产，对2026年市场增长保持乐观。

NAND市场

AI驱动：AI推理需求（KV Cache、RAG等应用）激增企业级SSD需求。
需求增速：未来三年数据中心NAND需求增速近30%，其中数据中心领域增速超60%；产能端增速约20%。
价格提升：闪迪四季度NAND价格上涨30%，一季度预计涨幅达60%，长期协议将进一步支撑业绩。

HDD市场

需求稳健：AI模型训练、Agent上下文数据及视频生成内容持续推动HDD需求。
产能锁定：目前HDD产能已全部售罄并完成锁量锁价。

一DRAMHBM挤压与服务器需求形成共振HBM需求挤压传统

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