新材料行业周报：高端电子布紧缺加剧，国产厂商迎来黄金发展期

新材料周报（260112-0116） 领先大市-B(维持) 高端电子布紧缺加剧，国产厂商迎来黄金发展期 2026年1月21日 行业研究/行业周报 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为0.98%，跑输创业板指0.02%。近五个交易日，合成生物指数上涨1.37%，半导体材料上涨8.98%，电子化学品上涨6.54%，可降解塑料上涨2.23%，工业气体上涨2.42%，电池化学品上涨1.60%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 资料来源：常闻 氨基酸：缬氨酸(14350元/吨，0.35%)、精氨酸(20750元/吨，0.24%)、色氨酸(31500元/吨，不变)、蛋氨酸(17450元/吨，-0.85%) 相关报告： 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(17800元/吨，不变)、PLA(REVODE 201吹膜级)(16800元/吨，不变)、PBS(17000元/吨，不变)、PBAT(9700元/吨，不变) 【山证新材料】智元登顶人形机器人出货量榜首，产业量产在即重视材料发展机 遇-新 材 料 周 报 （260105-0109）2026.1.15 维生素：维生素A(62500元/吨，不变)、维生素E(54500元/吨，不变)、维生素D3(200000元/吨，-2.44%)、泛酸钙(40000元/吨，不变)、肌醇(30500元/吨，不变) 【山证新材料】政策赋能商业航天高速发展，碳纤维底部确认景气有望回升-新材料周报（251222-1226）2025.12.31 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(6335元/吨，不变) 塑料及纤维：碳纤维(83750元/吨，不变)、涤纶工业丝(8900元/吨，不变)、涤纶帘子布11月出口均价为(15291元/吨，-1.83%)、芳纶(8.79万元/吨，-6.71%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(15200元/吨，不变)、癸二酸11月出口均价为28351元/吨，较上月下降1.56%。 分析师： 冀泳洁 博士执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 投资建议 高端电子布紧缺加剧，国产厂商迎来黄金发展期。1月14日，据日经新闻报道，由于人工智能需求爆发，导致AI芯片载板所需的Low CTE电子布供应短缺，苹果公司已开始与英伟达、谷歌、亚马逊、微软等科技巨头展开电子布争夺。竞争格局方面，日东纺占据了全球超过90% Low CTE电子布的供应，但其出于质量考虑无法快速扩产，新产能预计2027年才可投入运营，届时产能可以提升20%。因此预计2026年Low CTE电子布将维持供需偏紧的格局，产品价格有望进一步提升。此外，AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求相比传统服务器更高，需要具备更低的介电常数和介质损失因子，推动覆铜板向高频高速方向持续升级迭代，Low DK电子布作为M7以上高频高速覆铜板核心原材料，需求也在快速增长，2026年供应同样出于短缺状态，产品价格仍有提升空间。高端电子布的紧缺加剧，预计将促进产业链国产替代进程，国内电子布厂商有望迎来黄金发展期。建议关注国内高端电子布供应商 王锐执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com 研究助理： 申向阳邮箱：shenxiangyang@sxzq.com 【中材科技】、【宏和科技】、【国际复材】、【菲利华】。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现...................................................................................................................................................................5 4.投资建议.........................................................................................................................................................................21 5.风险提示.........................................................................................................................................................................21 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）...............................................................................................................................................5图2：近三年创业板指与新材料指数走势.......................................................................................................................5图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况.......................................................................................................6图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）...................................7图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）...............................8图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况.............................................................10图7：部分氨基酸品种价格.............................................................................................................................................11图8：可降解塑料产业链价格情况.................................................................................................................................12图9：可降解塑料产业链情况.........................................................................................................................................13 图10：部分工业气体品种价格.......................................................................................................................................14图11：部分电子化学品价格...........................................................................................................................................15图12：维生素价格...........................................................................................................................................................16图13：芳纶与碳纤维产业链情况...................................................................................................................................17图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况..............................................................................................................18图15：部分基础化学品价格情况...................................................................................................................................19 1.二级市场表现 本周基础化工、新材料均上涨。本周（20260112-20260116）沪深300涨跌幅为-0.57%，上证指数涨跌幅为-0.45%，创业板指涨跌幅为1%。涨幅前三行业分别是计算机（3.82%）、电子（3.77%）、有色金属（3.03%）。 资料来源：Wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数上涨1.37%，半导体材料上涨8.98%，电子化学品上涨6.54%，可降解塑料上涨2.23%，工业气体上涨2.42%，电池化学品上涨1.60%。 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为66.29%，表现占优的个股有美埃科技(26.05%)、天岳先进(19.62%)、聚和材料(16.51%)、厦钨新能(15.38%)、万润股份(14.99%)等，表现较弱的个股包括普利特(-17.28%)、和远气体(-5.37%)、光威复材(-4.21%)、杭氧股份(-4.09%)、台华新材(-3.67%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为34.23%，净流入较多的个股有江丰电子(8.05亿)、雅克科技(7.37亿)、上海新阳(7.23亿)、安集科技(7.15亿)、中简科技(4.87亿)等，净流出较多的个股包括金发科技(-11.78亿)、国瓷材料(-5.68亿)、新和成(-3.7亿)、光威复材(-2.96亿)、贵研铂业(-2.95亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为蓝晓科技(100分位)、聚和材料(100分位)、正帆科技(100分位)、侨源股份(100分位)、万润股份(100分位)、华海诚科(100分位)、美埃科技(100分位)、天岳先进(100分位)、艾森股份(100分位)、安集科技(100分位)等。 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止1月16日，缬氨酸价格为14350元/吨，环比上涨0.35%；赖氨酸(98.5%)价格为6400元/吨，环比上涨0.39%；赖氨酸(70%)价格为427