长江电子第三call在产业趋势上做配置谷歌TPUv8p或

#谷歌TPUv8p或引入内存池化、CXL放量可期据产业链调研反馈，谷歌TPU v8p有望引入内存池化，用以拓展内存容量，该方案下，每张TPU有望额外增加数百GB的内存拓展；内存池化有望逐步迎来规模商业化、放量可期。 竞争格局而言，CXL拓展芯片主要玩家为澜起科技和Rumbus，高单价、高毛利的产品特征有望在产业放量的背景下，迎来确定性的市场规模 【长江电子】第三call：在产业趋势上做配置 据产业链调研反馈，谷歌TPU v8p有望引入内存池化，用以拓展内存容量，该方案下，每张TPU有望额外增加数百GB的内存拓展；内存池化有望逐步迎来规模商业化、放量可期。 竞争格局而言，CXL拓展芯片主要玩家为澜起科技和Rumbus，高单价、高毛利的产品特征有望在产业放量的背景下，迎来确定性的市场规模扩张和利润放量。 大涨7%、充分验证内存池化产业趋势。 #Agent助力CPU高增、内存接口及配套芯片主业确定性增长、MRDIMM有望迎来放量在AI服务器高增长的背景下，通用服务器市场于25年亦呈现双位数增长，Agent背景下，我们预计26年市场有望进一步增长；AI服务器+通用服务器CPU高增的背景下助力内存条市场亦呈现加速增长，内存接口及配套芯片主业确定性增长可期。 中期、#伴随MRDIMM的规模起量、MRDIMM所用内存接口芯片MRCD+MDB（更高单价）有望迎来规模放量。 A股：#澜起科技（公司近期发布AEC Retimer、后续switch芯片也有望正式发布）。 伴随着CXL、MRCD/MDB、PCIe Retimer、PCIe Switch的规模起量；我们认为公司远期利润有望达100-150e，30x，美股：#rambus