公司积极推动LOW-CTE产品认证,已通过下游认证,批量供应在即。当前LOW-CTE产品(主要用于BT载板)紧缺,供不应求,涨价趋势明显,公司切入供应链将受益高景气度。
25年12月17日公司新点火一条8.5万吨电子纱智能线,已产出电子纱,并拟投资16.93亿建设年产3600万米高频高速电子纤维布项目,加快电子纱及电子布投建速度,将受益电子布高景气周期。
#电子布提价带来业绩弹性:1月初7628电子布提价提升公司盈利弹性;珠海基地满产二代布(约50台坩埚,未来或扩张至100台以上),作为生益科技的战略供应商,凭借高性价比加速国产替代,26年二代布出货量有望大幅增加(毛利率更优)。根据英伟达Rubin和谷歌TPU进展,26年二代布需求或达300万米/月,市场空间十足。
#26年粗纱供需格局边际向上:公司粗纱+电子纱产能约130万吨,风电、热塑需求回暖,粗纱价格触底企稳,26年行业新增产能减少,供需格局或逐步改善;电子纱/布在AI浪潮下景气度提升,公司高端电子布将为业绩带来支撑。