东财建筑苏博特大涨点评地产预期改善带动下游需求复苏AI4S助力新材料

[玫瑰]今日苏博特10cm封板涨停，2026年至今涨幅已超30%。伴随地产预期改善公司民用商混需求有望筑底回升，同时基建端积极布局雅下水电站、川藏铁路、滇藏铁路等重点项目，#26年有望迎来主业需求修复。同时，公司和东南大学合作研发储能混凝土，#未来有望利用AI4S研发新材料。 [太阳]地产市政端——预期改善，需求有望筑底回升：地产从2021年6月至 【东财建筑】苏博特大涨点评：地产预期改善带动下游需求复苏，AI4S助力新材料研究 [玫瑰]今日苏博特10cm封板涨停，2026年至今涨幅已超30%。伴随地产预期改善公司民用商混需求有望筑底回升，同时基建端积极布局雅下水电站、川藏铁路、滇藏铁路等重点项目，#26年有望迎来主业需求修复。同时，公司和东南大学合作研发储能混凝土，#未来有望利用AI4S研发新材料。 [太阳]地产市政端——预期改善，需求有望筑底回升：地产从2021年6月至今调整18个季度，已达到全球房地产泡沫破灭调整的中位数时长；同时25年12月起25城二手房挂牌量加速下滑，20个城市呈现惜售态势，市场自发出清，#26年或将出现基本面改善拐点。目前公司民用商混（地产+市政）占比约50%，地产端预期改善有望带动主业需求筑底回升。 [太阳]基建端——绑定西部重点工程：#预计26H2-2027雅下/川藏铁路/新藏铁路/滇藏铁路/拉林复线等重点项目将逐步进入主体施工高峰，公司有望承接较高份额，且重点项目毛利率高于一般工程。我们预计未来2年基建项目需求充足，为公司构筑稳定基本面。 [太阳]新业务——AI4S赋能新材料研发：公司与东南大学合作研发仿生自发电-储能混凝土，开发N型热电水泥和P型热电水泥两种自发电水泥基超材料，#利用AI筛选最优的离子掺杂方案和微观结构。目前公司研发的自储电水泥基超级电容器，在保持水泥高强度的同时，将离子导电率提升了6个数量级，具有良好的电化学可逆性与快速的电荷转移能力；同时20000次充放电循环后，仍能保持其初始比电容的95%，耐久性远超现有电池材料。我们看好公司科研实力及高校协作，#后续有望利用AI4S技术进一步研发新材料、赋能主业。 [太阳]新业务——参与核聚变项目：#公司参与合肥四代核聚变项目，单项目销售400-500万。公司国内核电市场份额约70%（高峰期近80%），26年预计核电项目规模约5-6kw。 [玫瑰]2026.1.21苏博特经营情况电话会：进门-领先的机构AI投研工作台