浙商大制造邱世梁周艺轩罗博特科继续看好产业趋势推进公司全球稀缺

一、CPO产业趋势加速兑现，scale-up侧CPO需求有望贡献较大增量
根据2025年12月最新报告，机构大幅上修了2026~2030年CPO端口出货量预期：从10月报告的不足4000万上修至8000万~1亿，其中scale-up侧从2000万以上上修至7000万以上。LightCounting预计2026年主要是scale-out侧CPO需求，2027年scale-up侧CPO需求开始攀升。

二、公司已获台积电、英伟达双面晶圆测试平台量产化订单，CPO大规模量产渐行渐近
2026年1月29日，公司披露获得与台积电、英伟达共同开发的全球首个300mm双面晶圆测试平台的量产化订单，标志着该设备正式从测试走向量产阶段。

三、持续推荐
公司全自动、高精度设备在硅光、CPO领域具有全球稀缺性。2025年3月，公司与泰瑞达合作推出用于硅光子的大批量双面晶圆探针测试单元。结合CPO产业趋势演进及公司在行业龙头供应链中的卡位和技术稀缺性，强烈看好公司在硅光、CPO领域的逻辑闭环，期待后续订单加速放量。

风险提示：硅光、CPO/OCS渗透率不及预期，光伏行业增长不及预期，商誉减值风险。