继续看多航天+AI投资机会

摘要 ·AI产业资本支出推动硬件公司业绩增长，尤其是在海外市场。模型公司通过Chatbot、编码和智能代理等方式展示模型能力，但产品迭代速度快，产品变化不大，B端和C端策略有所不同。。国内软件行业在云计算发展中与海外存在差距，国内以混合云为主，标准化和产品化程度较低。AI应用领域自2025年底以来加速发展，产品迭代加快，大厂纷纷加入。·多模态技术经过三年发展，已进入完全可替代的生产阶段，可灵3.0等产品在图像识别和视频生成方面显著提升，应用于广告营销、视频制作、游戏开发等领域。·各大厂商推出新型AI社交产品6如豆包的元宝派和阿里巴巴千问，通过红包分发等创新方式吸用户，加速AI社交产品普及，为后续商业化奠2Q26年将AI应用和商业航天元年，字节跳动、阿里巴巴和腾讯等企业提高生产效率。手调研纪要·Agent 和多模态技术在工作流中的应用将推动 Token 使用量增长，云计算及边缘计算需求激增，利好服务器和云厂商，AI眼镜等终端设备需求也会增加。·SpaceX正在积极推进上市，并计划通过融资超过400 亿美元。其向FCC提交了百万颗AI卫星申请，大规模部署可能促使其他国家加快卫星发射速度，以应对空间资源竞争。苹果公司正与 SpaceX洽谈，在iPhone 18 Pro中增加 Starlink连接功能。 Q&A 2023年以来，科技股市场波动较大，尤其是AI产业的发展对硬件和软件领域产生了哪些影响？ 自2023年AI技术薪露头角以来，科技股市场经历了显著波动。硬件领域表现尤为突出，例如中兴通讯和新胜等公司在业绩兑现方面表现出色，这主要得益于国内外特别是海外主导的AI产业资本支出（CAPEX）投资的推动。这些投资催化了 一系列硬件公司的业绩增长。在软件和AI应用方面，自2023年6月起，模型吞噬软件的逻辑逐渐成为主流观点。模型公司通过 Chatbot、编码（coding）以及智能代理（agent）等方式证明其模型能力。尽管模型送代速度加快，但产品变化不大，不同公司针对B端和C端采用不同的方法来展示其技术实力。 国内外的软件行业在云计算发展过程中有哪些差异？这些差异如何影响当前的AI应用发展？ 从2016年提出云计算概念以来，全球软件行业发生了显著变化。海外SaaS公司或云计算公司在这一轮变革中取得了较大进展，而国内的软件公司仍以混合云架构为主。这导致国内软件公司在标准化和产品化层面与海外存在明显差距。这种差距也反映在当前AI应用的发展上。从2025年底至今，我们看到AI应用领域出现了许多催化因素，包括产品选迭代节奏加快、大厂加入等。在多模态领域，以可灵 3.0为例，其图像识别模型实现同步升级，通过视觉思维链和 DeepStack增强细粒度感知能力，并优化指令架构、音频采样区间及解耦方案，实现更高质量的视频生成效果。 多模态技术的发展现状如何？有哪些县体应用案例？ 精美内容制作均有显著提升。例如，可灵3.0采用视觉思维链辅助生成场景结构，通过DeepStack 增强细粒度感知能力，实现更真实、更具电影质感的输出标准。时间长达15秒，并支持灵活时长配置及音频色度还原。视频领域方面，可灵3.0增加主体一致性控制，通过多图锚定特定视觉元素，并新增智能分镜功能，根据文本指令自动调度景别与机位，同时升级音画同步能力。这些改进使得多模态技术不仅适用于广告营销，还能广泛应用于视频制作、游戏开发等领域，在2026年至2027年将进一步提升内容精致化水平。 近年来，各大厂商推出的新型AI社交产品有哪些亮点？对市场有何影响？ 各大厂商纷纷推出新型AI社交产品，以抢占市场份额。例如，今年1月31日豆包推出元宝派，通过红包分发吸引用户，并构建了一个人机共存的群组空间，让用卢可以一起看电影、听音乐、聊天等。此外，元宝派未来可能接入其他bot，实现多个AI机器人与人共存的环境。阿里巴巴千问也通过创新式红包分发吸引用户，而字节跳动旗下火山引擎成为央视春晚独家合作伙伴，也利用抖音平台推广豆包。这些举措标志着各大厂商进入拉新过程，并迅速实现商业化转变。例如腾讯红元宝通过红包拉新，一天内即登上苹果免费APP榜首位，这显示出其强大的市场号召力。整体来看，各大厂商通过创新玩法和推广补贴，加速了AI社交产品普及，为后续商业化奠定基础。在此过程中，多模态技术与智能代理将继续作为核心方向推动行业发展。 2026年在AI和商业航天领域有哪些重要趋势？ 2026年将是AI应用和商业航天的元年。在AI领域，字节跳动、阿里巴巴和腾讯等企业将在流量端和业务拓展上加速发展。尤其是在Agent与Bot结合的应用中，B端企业将通过Bot优化工作流程，提高生产效率。这需要对行业及工作流有深刻理解，不仅仅是开发代码的问题。像金蝶国际、顶杰数智等拥有复杂流程和定制化需求的中型市场软件厂商将在这一过程中受益。随着 Agent和多模态技术广泛应用于工作流中，Token使用量将显著增长，这将推动云计算及边缘计算需求激增。特别是对于服务器和云厂商，如深信服、神码等，将迎来利好。此外，AI眼镜等终端设备的需求也会增加，例如虹软在这一领域表现出色。在商业航天方面，SpaceX正在积极推进上市，并计划通过融资超过400亿美元。其向FCC提交了百万颗AI卫星申请，包括通信星座与太空算力星座，这意味着近地轨道卫星密度将显著提升。目前SpaceX已部署近1万颗卫星，并计划进一步扩大规模。这种大规模部署可能促使其他国家加快卫星发射速度，以应对空间资源竞争。低轨卫星除了通信外，还将在太空算力方面发挥核心作用。例如，苹果公司正与SpaceX洽谈，在iPhone18 Pro中增加Starlink连接功能，这可能推动卫星通信作为蜂窝网络补充甚至替代。国内也需加快运力突破，以应对海外大量抢占太空资源的情况。综上所述，无论是AI还是商业航天领域，都将在2026年迎来快速发展期，各类创新产品与服务层出不穷，将极大地改变生产力与生活方式。