- 公司发布2025年业绩预告,全年归母净利润约6.8~8.8亿元,同比下降51.4%~62.47%;其中Q4归母净利润约5.6~7.6亿元,同比下降50.5%~32.7%。Q4风机出货约6GW,毛利率预估与前三季度持平,电站转让约700-800MW。
- 展望2026年,公司预计风机毛利率有望回升至两位数水平,海外风机出货达1GW以上(2025年海外为500MW),电站转让目标1GW+,有望释放盈利修复弹性。同时,公司认为风机中标价格已企稳,2026年有望随涨价订单交付实现风机盈利修复。
- 公司积极开拓海风、海外市场,中长期成长空间打开。预计2025年归母净利润约21亿元,对应PE约15倍,继续重点推荐。