政策层面,2026年作为五年规划第一年,政策落地将带来交易机会。流动性方面,居民增量资金流入被重要ETF投资者减持对冲,且临近春节融资余额通常流出,导致节前资金面难有改善。特朗普新提名美联储主席后,美元指数反弹,压制新兴市场资金流入。预计资金回流后,节前资金面将改善,节后指数有望强于节前。
市场层面,2月预计以震荡为主,轮动加快是重要特征。主攻方向上,前期涨价品种向石油石化、食品饮料扩散,AI和半导体持续催化,建筑建材受益于十五五规划。风格层面,继续推荐成长风格,大小盘表现差异有望收敛,先大盘后小盘。推荐指数组合包括中证1000、创业板50、300质量、800信息等。
行业选择层面,建议围绕顺周期+科技领域布局,同时增加对可选消费的关注。典型行业如电子(半导体)、传媒(广告营销、游戏、影视)、机械设备(自动化设备、工程机械)、电力设备(电池、电网设备、光伏设备)、基础化工、社会服务等。