市场情绪监控周报：深度学习因子1月超额0.98%，本周热度变化最大行业为有石油石化、有色金属

金工周报2026年2月2日 市场情绪监控周报（20260126-20260130） 深度学习因子1月超额0.98%，本周热度变化最大行业为有石油石化、有色金属 深度学习因子跟踪 华创证券研究所 基于DecompGRU模型得分TOP200构建周度多头选股组合，组合样本外累计绝对收益74.91%，相对全指等权超额38.96%；1月组合绝对收益为8.99%，超额为0.98%。 证券分析师：王小川邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 将个股得分聚合为ETF轮动组合，组合样本外累计绝对收益40.08%，相对万得主题ETF指数超额为5.93%；1月组合绝对收益为10.98%，超额为3.37%。 本周情绪因子跟踪 相关研究报告 本周宽基热度变化方面：热度变化率最大的沪深300，相比上周提高11.05%，最小的为“其他”，相比上周降低6.49%；宽基热度动量组合26年累计收益为6.6%。 《市场情绪监控周报（20260119-20260123）：本周热度变化最大行业为公用事业、传媒》2026-01-25《华创金工周报（20260119-20260123）：短期择时模型以看多为主，后市或震荡向上》2026-01-25《市场情绪监控周报（20260112-20260116）：本周热度变化最大行业为传媒、计算机》2026-01-18《华创金工周报（20260112-20260116）：部分宽基指数依旧看多，后市或震荡向上》2026-01-18《市场情绪监控周报（20260105-20260109）：本周热度变化最大行业为传媒、石油石化》2026-01-11 本周申万行业热度变化方面，一级行业中热度变化率正向变化前5的一级行业分别为石油石化、有色金属、食品饮料、煤炭、纺织服饰，负向变化前5的一级行业分别为国防军工、社会服务、计算机、商贸零售、通信；申万二级行业中，热度正向变化率最大的5个行业是饰品、贵金属、种植业、白酒Ⅱ、油服工程。 本周概念热度变化最大的5个概念为大豆、转基因、玉米、禽流感、金属锌；高热度概念+低热度个股组合26年累计收益为3.7%。 本周市场估值跟踪 本周宽基和行业估值： 沪深300、中证500、中证1000的滚动5年历史分位数分别为91%、100%、100%。 申万一级行业中，从2015年开始回溯，当前估值处于历史分位数80%以上的一级行业有：电子、电力设备、轻工制造、建筑材料、国防军工、环保、商贸零售、钢铁、基础化工、计算机、煤炭、医药生物；位于估值历史20%以下的有食品饮料、非银金融、综合； 申万二级行业中，从2015年开始回溯，目前处于历史分位数80%以上的二级行业风电设备、航天装备、冶钢原料、软件开发、半导体、生物制品、环保设备、电子化学品、数字媒体、橡胶、服装家纺、普钢、化学制药、装修建材、专业连锁、航空机场、包装印刷、旅游及景区、其他电子、国有大型银行、照明设备、多元金融、互联网电商、化学纤维、元件、商用车、专业工程、特钢、汽车服务、自动化设备。 风险提示： 策略基于历史数据回测，不保证未来数据的有效性 目录 一、深度学习因子跟踪.....................................................................................................4 （一）组合跟踪.................................................................................................................41、多头TOP组合 ..........................................................................................................42、ETF组合...................................................................................................................4 二、情绪因子跟踪.............................................................................................................5 （一）宽基指数热度.........................................................................................................5（二）申万行业热度.........................................................................................................7（三）概念热度.................................................................................................................8 三、市场估值监控...........................................................................................................10 四、本周事件跟踪...........................................................................................................11 （一）本周股权激励事件跟踪.......................................................................................11（二）本周重要股东增减持...........................................................................................12（三）本周定增事件跟踪...............................................................................................13（四）本周分析师首次覆盖个股名单...........................................................................14（五）本周分析师上调评级个股名单...........................................................................14（六）机构调研最多个股名单.......................................................................................15（七）本周回购个股统计...............................................................................................15 六、风险提示...................................................................................................................17 图表目录 图表1 DecompGRU TOP200回报趋势................................................................................4图表2 DecompGRU TOP200净资产趋势............................................................................4图表3 ETF组合回报趋势.....................................................................................................4图表4 ETF组合净资产趋势.................................................................................................4图表5不同宽基热度占全市场比例时序变化.....................................................................5图表6非主流宽基股票热度与行情.....................................................................................6图表7宽基轮动策略.............................................................................................................6图表8本周宽基热度变化率MA2........................................................................................7图表9本周申万一级行业关注度变化率MA2....................................................................7图表10本周申万二级行业关注度变化率TOP30...............................................................7图表11本周概念总热度变化率TOP30...............................................................................8图表12热门概念热度TOP、BOTTOM组合净值对比.....................................................8图表13热度概念热度BOTTOM组合股票池....................................................................9图表14宽基估值历史分位数（滚动5年）.....................................................................10图表15申万一级行业估值历史分位数（2015年~）......................................................11图表16热度变化率TOP30申万二级行业估值历史分位（2015年~）.........................11图表17本周股权激励..................................................................................................