量化跟踪周报

研报总结

一、板块流动性

本周基本金属板块成交58912.58亿元，较上周变动29.12%，保证金950.21亿元，较上周变动79.95亿元；能源化工板块成交31342.66亿元，较上周变动28.46%，保证金414.59亿元，较上周变动1.32亿元；农产品板块成交12969.83亿元，较上周变动-2.01%，保证金455.95亿元，较上周变动-0.84亿元；贵金属板块成交77395.97亿元，较上周变动32.79%，保证金1239.15亿元，较上周变动60.86亿元；黑色建材成交7882.89亿元，较上周变动-15.61%，保证金318.02亿元，较上周变动17.83亿元；股指期货板块成交43292.10亿元，较上周变动0.48%，保证金2204.25亿元，较上周变动74.24亿元；国债期货板块成交12593.70亿元，较上周变动-17.84%，保证金168.38亿元，较上周变动6.40亿元。

二、市场与板块风格

今年以来，万得商品指数涨跌幅32.44%，有色指数涨跌幅13.28%，能源指数涨跌幅7.62%，化工指数涨跌幅2.88%，油脂油料指数涨跌幅5.47%，贵金属指数涨跌幅34.95%，煤焦钢矿指数涨跌幅0.35%。华泰商品长周期动量指数涨跌幅10.88%，短周期动量指数涨跌幅4.94%，偏度指数涨跌幅1.95%，期限结构指数涨跌幅2.44%。股指期权最新VIX指标情况，上证50股指期权19.16%，沪深300股指期权19.50%，中证1000股指期权25.45%。

三、板块升贴水结构

股指期货最新基差情况，IH36.19点，IF25.44点，IC-19.82点，IM-68.56点；年化基差率情况，IH3.01%，IF1.38%，IC-0.60%，IM-2.12%。国债期货最新基差情况，TS0.03元，TF0.01元，T0.01元，TL0.33元；最新净基差情况，TS0.06元，TF0.03元，T0.00元，TL0.12元。

四、策略

根据华泰商品多因子模型，本周建议多配豆油，碳酸锂，LPG，PTA，鲜苹果，建议少配烧碱，氧化铝，玻璃，纯碱，锰硅。

五、风险提示

市场表现不及预期。