强季节性基建行情组合（含标的）：开工正当时

—强季节性基建行情组合（含标的） 主要观点 啊在此前[Table_Summary]⚫春节假期到全国两会结束的固定期间，存在优异性价比基建开工行情，其中10大细分领域尤为强势 执业证书号：S0010520080007电话：13391921291邮箱：zhengxx@hazq.com 每年春节假期后至全国两会结束，这期间约1-1.5个月时间内，会较为规律性的上演一波基建开工行情。我们通过构建赔率（过去10年平均超额收益率）加胜率（取得正超额收益次数）的打分模型，筛选出了10个高赔率、高胜率强势细分领域，分别是工程咨询服务、环保设备、环境治理、通用设备、专业工程、非金属材料、金属新材料、专用设备、装修装饰、塑料。这些细分领域在过去10年固定期间内平均收益率在（12-15%）、平均超额收益率在（4-8%）、取得超额收益率次数在（7-9次），整体具备优异投资价值。 分析师：刘超 执业证书号：S0010520090001电话：13269985073邮箱：liuchao@hazq.com ⚫10大强势细分领域中再次提纯基建开工优势个股组合，包含18只标的 考虑到该策略可以进一步落地，我们在10大强势细分领域基础上，再次根据上述打分模型对各领域内公司进行性价比排名，从每个领域中优选1-2个标的并最终形成基建开工优势个股组合。 工程咨询服务优势个股：启迪设计、建科院，平均超额收益率22.7%、16.4%，历史胜率均为100%。 环保设备优势个股：先河环保、森远股份，平均超额收益率11.7%、12.2%，历史胜率90%、80%。 环境治理优势个股：上海洗霸、德创环保，平均超额收益率36.0%、19.1%，历史胜率分别为100%、89%。 通用设备优势个股：佳力图、金太阳，平均超额收益率35.3%、28.8%，历史胜率均为100%。 专业工程优势个股：亚翔集成、深桑达A，平均超额收益率17.1%、15.0%，历史胜率均为100%。 非金属材料优势个股：石英股份，平均超额收益率5.8%，历史胜率80%。 金属新材料优势个股：深圳新星、合金投资，平均超额收益率11.1%、7.2%，历史胜率分别为88%、80%。 专用设备优势个股：金盾股份、高澜股份，平均超额收益率25.9%、21.5%，历史胜率分别为89%、80%。 装修装饰优势个股：维业股份，平均超额收益率23.0%，历史胜率78%。塑料优势个股：国风新材、横河精密，平均超额收益率19.1%、18.9%，历史胜率均为100%。 ⚫风险提示 对比研究和以往经验的局限性；市场学习效应导致行情波动的风险；市场超预期走弱的风险；个股突发风险影响整体组合等。 正文目录 1春节假期至两会结束期间，基建开工存在高胜率赔率季节性机会，尤其是10大强势领域...............................................42 10大强势细分领域中的优选个股组合............................................................................................................................................62.1工程咨询服务优势个股：启迪设计、建科院......................................................................................................................................92.2环保设备优势个股：先河环保、森远股份...........................................................................................................................................92.3环境治理优势个股：上海洗霸、德创环保........................................................................................................................................102.4通用设备优势个股：佳力图、金太阳.................................................................................................................................................112.5专业工程优势个股：亚翔集成、深桑达A.........................................................................................................................................112.6非金属材料优势个股：石英股份..........................................................................................................................................................122.7金属新材料优势个股：深圳新星、合金投资...................................................................................................................................132.8专用设备优势个股：金盾股份、高澜股份........................................................................................................................................132.9装修装饰优势个股：维业股份...............................................................................................................................................................142.10塑料优势个股：国风新材、横河精密...............................................................................................................................................14 图表目录 图表1基建开工相关的41个细分领域性价比打分模型...............................................................................................................................5图表2筛选出的10大强势细分领域于2025年基建开工行情期间表现依旧较好...............................................................................6图表3固定日期内基建开工行情中的优势个股组合（18只）..................................................................................................................7图表4固定日期内基建开工行情中的18只优势个股组合历史表现........................................................................................................8图表5工程咨询服务板块个股性价比打分模型...............................................................................................................................................9图表6环保设备板块个股性价比打分模型.....................................................................................................................................................10图表7环境治理板块个股性价比打分模型.....................................................................................................................................................10图表8通用设备板块个股性价比打分模型.....................................................................................................................................................11图表9专业工程板块个股性价比打分模型.....................................................................................................................................................12图表10非金属材料板块个股性价比打分模型..............................................................................................................................................12图表11金属新材料板块个股性价比打分模型..............................................................................................................................................13图表12专用设备板块个股性价比打分模型...................................................................................................................................................13图表13装修装饰板块个股性价比打分模型...............................................................................