- 摘要
GAN_GRU因子自2019年1月至2026年1月，月频调仓，在全A范围内IC均值0.1107***，多头组合年化超额收益率22.36%；截至2026年1月28日，最新一期IC为0.0003***，近一年IC均值为0.0553***。
- 行业表现
- 10月当期因子IC排名前五的行业（除综合）：国防军工（0.3498***）、建筑（0.2478***）、房地产（0.2165***）、银行（0.1993***）、通信（0.1976***）。
- 近一年因子IC均值排名前五的行业（除综合）：计算机（0.1089***）、传媒（0.1074***）、钢铁（0.1071***）、建筑（0.1007***）、基础化工（0.0964***）。
- 1月当期多头组合超额收益最高的五个行业（除综合）：国防军工（11.41%）、通信（8.40%）、农林牧渔（7.85%）、家电（6.01%）、电力设备及新能源（4.98%）。
- 近一年多头组合月平均超额收益最高的五个行业（除综合）：房地产（2.17%）、家电（2.09%）、商贸零售（1.69%）、建筑（1.69%）、国防军工（1.58%）。
- 近一年有6个行业未跑赢对应中信一级行业指数：电子、煤炭、非银金融、传媒、有色、通信。
- 2026年2月多头组合
- 因子得分排名前10的股票：新华保险、光弘科技、粤高速A、汤臣倍健、江瀚新材、洪城环境、鲁西化工、鼎胜新材、苏州银行、物产中大。
- 模型简介
- GAN_GRU模型结合LSTM生成器（处理时序特征）和CNN判别器（提取二维特征），输入40天18个量价特征，预测未来20天收益。
- 模型采用半年滚动训练，月频调仓，剔除ST及上市不足半年的股票。
- 风险提示
- 基于历史数据，未来市场环境变化可能导致因子表现差异；数据来源可能存在不准确风险；不构成投资建议，投资需谨慎。
