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电力设备行业研究周报：马斯克提出光伏新规划，能源与算力的空间整合

电气设备 2026-01-27 刘宁申港证券李鑫

投资摘要：评级增持（维持），建议关注光伏产业链中技术领先、成本优势较强的公司，如协鑫科技、通威股份、隆基绿能等。
每周一谈：马斯克提出光伏新规划，旨在整合能源与算力，目标三年内在美国实现每年100GW的太阳能电力制造产能，并探索太空太阳能利用。
- 背景判断：算力需求与电力供给存在结构性矛盾。AI芯片产能以指数方式增长，而全球电力供应年增长率约为3%-4%，传统电网扩容难以匹配算力需求。
- 解决方案：
  - 地面光伏与储能：大规模增加光伏产能，结合储能系统形成电力中心，缓解电网拥堵和传输损耗。
  - 太空光伏：在地球外层空间部署太阳能电池板，利用太空环境持续发电，形成“太空光伏—AI卫星”垂直整合体系，规避地面电网限制。
- 关键依赖：地面路径依赖光伏转换效率和储能成本优化；太空路径依赖高效稳定光伏发电技术、在轨建造与维护，以及发射成本显著下降。
- 潜在影响：直接拉动光伏电池、储能设备及特种航天材料需求，推动光伏技术向更高可靠性、更高功率质量方向迭代。
行情回顾：电力设备行业本周涨跌幅为3.57%，跑赢沪深300，细分行业中风电设备、光伏设备涨跌幅分别为7.8%、6.5%。
锂离子电池及关键材料价格变化：提供碳酸锂、电池、正极材料、隔膜、电解液等价格变化图表。
风险提示：太空光伏产业化进度不及预期、技术路线变动、地缘与频轨规则风险、原材料价格大幅波动风险。