国产算力芯原股份H200扰动回调即布局良机领导好今日据

领导好，今日据路透社报道，中国已批准首批英伟达H200芯片，数量达数十万颗，受此影响国产算力板块有所回调，芯原盘中下跌6%。 我们坚定看好国产算力板块，短期博弈不改国产算力崛起之势，重申此前判断：H200即使进入更多是#拉动效应而非颠覆性冲击，不必过度担忧，汇报如下： 1从资本开支来看，即使剔除H200预留支出，对于阿 【国产算力+芯原股份】H200扰动，回调即布局良机 领导好，今日据路透社报道，中国已批准首批英伟达H200芯片，数量达数十万颗，受此影响国产算力板块有所回调，芯原盘中下跌6%。 我们坚定看好国产算力板块，短期博弈不改国产算力崛起之势，重申此前判断：H200即使进入更多是#拉动效应而非颠覆性冲击，不必过度担忧，汇报如下： 1从资本开支来看，即使剔除H200预留支出，对于阿里、字节等头部厂商，国产卡采购仍然是翻倍以上增长，最近昇腾、海光、芯原等批量订单确认已证明国产算力崛起已是大势所趋，同时在阿里、字节26AI采购策略中也已明确国产为主+进口为辅的策略。 2从场景来看，H200也只会在高端训练场景分流部分国产卡市场，国产卡在政策、成本和推理场景优势下正快速追赶。 从后续催化来看，仍不断有等诸多边际变化。