开源化工卫星化学大涨点评油气价格比持续提升坚守公司核心价值

点评：近期，由于地缘政策冲突频发，原油价格有所反弹，天然气价格淡季快速回落，油气比上升，公司作为轻烃化工龙头充分受益！同时人民币升值叠加乙烷淡季价格回落，进口原料成本降低，产品丙烯酸、丁辛醇价格回升明显，动态业绩持续改善。 烯烃行业底部反转可期。 海外（日韩、欧洲）老旧和高成本烯烃产能洗牌退出，我国烯烃 【开源化工】卫星化学大涨点评：油气价格比持续提升，坚守公司核心价值！ 点评：近期，由于地缘政策冲突频发，原油价格有所反弹，天然气价格淡季快速回落，油气比上升，公司作为轻烃化工龙头充分受益！同时人民币升值叠加乙烷淡季价格回落，进口原料成本降低，产品丙烯酸、丁辛醇价格回升明显，动态业绩持续改善。 烯烃行业底部反转可期。 海外（日韩、欧洲）老旧和高成本烯烃产能洗牌退出，我国烯烃产能市场份额将持续提升，国内烯烃行业产能高峰即将过去，后续新增产能极其困难，在2027年以后有望基本面反转。 国内外因素共振下，我们看好行业迎来长景气周期。 坚守核心价值，公司成长性充足。 后续SAP、α烯烃及POE项目、EAA、三期烯烃下游项目有望逐步投产，公司未来年业绩预计连续增长，成长性显 结合公司的盈利稳定性和未来成长性，我们继续建议关注卫星化学！