AI迎来新一轮超级周期在市场质疑AI泡沫却疯狂拥抱小微盘泡沫

在市场质疑AI泡沫，却疯狂拥抱小微盘泡沫的时候，AI产业趋势迎来新一轮超级周期。 最上游的光刻机ASML：台积电和存储等核心客户每天都在追ASML销售团队要机台，EUV产能已经排满26-27年，生产满负荷运转，全行业陷入供货焦虑。 最老登的科技公司台积电：看到上游客户的需求、订单、现金流后，认为AI需求远超预期，大幅上调2026年 AI迎来新一轮超级周期！ 在市场质疑AI泡沫，却疯狂拥抱小微盘泡沫的时候，AI产业趋势迎来新一轮超级周期。 最上游的光刻机ASML：台积电和存储等核心客户每天都在追ASML销售团队要机台，EUV产能已经排满26-27年，生产满负荷运转，全行业陷入供货焦虑。 最老登的科技公司台积电：看到上游客户的需求、订单、现金流后，认为AI需求远超预期，大幅上调2026年乃至未来三年的资本开支。 英伟达的老黄：现在你想租一块英伟达的GPU，哪怕是两年前的旧型号，都极其困难，现货价格一直在涨。 这不是泡沫该有的样子，泡沫里东西是过剩的、贬值的。 这纯粹是因为需求爆炸，全球的新AI公司和转型企业都在抢。 近期外资集体上调了对微软、谷歌和亚马逊云业务需求预期，环比三季度更乐观，营收增长有望超市场预期。 核心支撑在于企业支出意愿上升；几乎所有客户都对25年四季度和26年云基础设施支出前景持乐观态度；企业在AI项目和数据方面的投入带动云基础设施支出增长。