计算机行业周报：Cowork获得永久记忆，AI协作迎来范式革新

Cowork获得永久记忆，AI协作迎来范式革新 —计 算 机行 业 周 报 投资要点 推荐(维持) ▌算力：算力租赁价格平稳，谢赛宁团队提出表征自编码器新架构 分析师：任春阳S1050521110006rency@cfsc.com.cn 2026年1月24日，RobFergus、YannLeCun与谢赛宁团队发布重磅论文，提出表征自编码器（RAE）大规模文生图方案。该技术打破长期由VAE主导的行业格局，无需依赖VAE，在0.5B至9.8B参数全尺度下全面超越主流VAE方案，不仅实现更快收敛速度与更强训练稳定性，更具备优越多模态统一潜力，为生成式AI技术开辟了高效、简洁的全新发展路径。 ▌AI应用：Gemini周访问量环比+3.43%，Cowork获得永久记忆 2026年1月19日，Anthropic公司正为ClaudeCowork注入“永久记忆”功能。这一升级不仅意味着Claude将告别以往对话模型常见的记忆局限，更标志着它正在演变为一个具备长期知识积累与持续学习能力的智能工作伙伴。 ▌AI融资动向：WorldLabs正洽谈5亿美元新一轮融资 资料来源：Wind，华鑫证券研究 AI公司WorldLabs正洽谈最高5亿美元新一轮融资，投后估值预计达50亿美元，较2024年提升4倍，现有投资者阵容豪华，彰显市场对其技术的信心。该公司由李飞飞创立，专注空 间 智 能 与 大 型 世 界 模 型 ， 突 破 传 统LLMs局 限 ， 落 地Marble、WorldAPI等产品，设立MarbleLabs，现有41名员工且有稳定收入，其发展凸显3D生成AI世界模型的资本风口，也标志着AI向物理世界理解跨越，同时面临AMILabs等竞争。 相 关 研 究 1、《计算机行业周报：DeepSeek开源含Engram模块，千问助理重塑人机交互》2026-01-192、 《 计 算 机 行 业 周 报 ： 英 伟 达Rubin架构重塑算力未来，MiroMind发布MiroThinker1.5》2026-01-133、 《 计 算 机 行 业 周 报 ： 小 红 书Video-Thinker打 破 工 具 依 赖 ，DeepSeek推出mHC》2026-01-06 ▌投资建议 随着全球云厂商加速AI数据中心建设，服务器CPU的需求激增。据TrendForce最新报告，2026年全球AI服务器出货量有望同比增长超28%，带动整体服务器市场增长12.8%。在此背景下，英特尔与AMD2026全年的服务cpu产能已接近售罄，供需失衡促使两家巨头计划将产品价格上调10%-15%。我们认为，此轮涨价潮的核心动因系供需两端的结构性失衡。供给端方面，台积电的N3/N2到2027年的产能已被苹果、英伟达等大厂锁定，且因GPU/ASIC单晶圆价值更高，代工厂会优先保障高毛利订单，这间接削减了CPU的晶圆配额。同时，英特尔自身18A工艺量产爬坡缓慢，进一步加剧了高端产能的紧缺。需求端来看，CPU对于目前AI智能体的 升级迭代来说更具适配性，其一，CPU处理任务的时延占比极高，在典型Agent工作负载中，数据库检索、代码执行、搜索摘要等基于CPU的任务处理耗时占总时延的80～90%，远高于AI芯片推理耗时；其二，CPU需承载大量非AI原生任务的复杂计算，涵盖搜索、爬虫、网页抓取、Python脚本运行等多类操作；其三，CPU的多核性能与调度能力，直接关联智能体服务在大规模处理场景下的表现与效率，该场景下核心负载与同步开销将推高动态能耗，而CPU的相关性能将决定系统能耗与服务效率的平衡水平。据IDC预计，活跃Agent数量将从2025年的约2860万攀升至2030年的22.16亿，年复合增长率达139%；年执行任务总数从2025年的440亿次增长至2030年的415万亿次，年复合增长率达524%，二者均呈爆发式增长。考虑到Agent任务复杂度随技术发展持续提升，单任务算力消耗与任务总量将形成双重增长，会直接转化为对CPU等算力硬件的海量需求。基于此发展趋势，我们维持对AI算力板块的看好。 中长期，建议关注加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ），AI智能文字识别与商业大数据领域巨头的合合信息（688615.SH）、深耕工业AI与软件并长期服务高端装备等领域头部客户的能科科技（603859.SH）。 ▌风险提示 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 正文目录 1、算力动态：算力租赁价格平稳，谢赛宁团队提出表征自编码器新架构.............................41.1、Tokens跟踪........................................................................41.2、数据跟踪：算力租赁价格平稳........................................................51.3、产业动态：谢赛宁团队提出表征自编码器新架构........................................52、AI应用动态：GEMINI周访问量环比+3.43%，COWORK获得永久记忆...............................82.1、周流量跟踪：Gemini周访问量环比+3.43%..............................................82.2、产业动态：Cowork获得永久记忆，AI协作迎来范式革新.................................83、AI融资动向：WORLDLABS正洽谈5亿美元新一轮融资..........................................114、行情复盘...............................................................................135、投资建议...............................................................................156、风险提示...............................................................................15 图表目录 图表1：TOKENS规模LEADERBOARD..............................................................4图表2：市场份额占据示意....................................................................4图表3：上周算力租赁情况....................................................................5图表4：IMAGENET、YFCC、TEXT三维结果对比示意图..............................................5图表5：GENEVAL评测结果对比示意图...........................................................6图表6：TEST-TIMESCALINGINLATENTSPACE示意...................................................6图表7：2026.1.17-2026.1.23AI相关网站流量...................................................8图表8：CLAUDECOWORK知识库机制..............................................................9图表9：CLAUDECOWORK成为主模式..............................................................9图表10：MCP连接器体系.....................................................................10图表11：PIXELATE功能生成的像素艺术头像示例................................................10图表12：上周AI初创公司融资动态...........................................................11图表13：上周（2026.1.19-2026.1.23日）指数日涨跌幅.........................................13图表14：上周（2026.1.19-2026.1.23日）AI算力指数内部涨跌幅度排名..........................13图表15：上周（2026.1.19-2026.1.23日）AI应用指数内部涨跌幅度排名..........................14图表16：重点关注公司及盈利预测............................................................15 1、算力动态：算力租赁价格平稳，谢赛宁团队提出表征自编码器新架构 1.1、Tokens跟踪 根据OpenRouter公开数据，2026年1月19日至2026年1月25日，周度token消耗量有所上升，调用量为7.22T，环比上周-5.62%。在tokens规模leaderboard前五名中，Anthropic的ClaudeSonnet4.5以715Btokens位居榜首；xiaom的MiMo-V-Flash以577B位列第二；xAI旗下GrokCodeFast1以544B排第三；Google的Gemini3FlashPreview以530Btokens位列第四。Deepseek的DeepseekV3.2以381Btokens排第五； 从市场份额维度来看，Google以144Btokens占据22.5%的份额，稳居首位；xAI以87.8B占 比13.7%，位 列 第 二 ；Anthropic、OpenAI、Deepseek则 分 别 以81.1B、78.4B、69.2Btokens，对应占据12.7%、12.2%、10.8%的市场份额。 资料来源：OpenRouter，华鑫证券研究 资料来源：OpenRouter，华鑫证券研究 1.2、数据跟踪：算力租赁价格平稳 上周算力租赁价格平稳。具体来看，显卡配置为A100-40G中，腾讯云16核+96G价格为28.64元/时,阿里云12核+94GiB价格为31.58元/时； 1.3、产业动态：谢赛宁团队提出表征自编码器新架构 2026年1月24日，RobFergus、YannLeCun与谢赛宁联合领导的团队发布重磅论文《ScalingText-to-ImageDiffusionTransformerswithRepresentationAutoencoders》，提出表征自编码器（RAE）大规模文生图新方案，颠覆了长期以来VAE（变分自编码器）主导的文生图技术路线。该研究证实，无需依赖VAE，RAE在0.5B至9.8B参数全尺度下全面超越主流VAE方案，不仅实现更快收敛速度与更强训练稳定性，还具备更优的多模态统一潜力，为生成式AI技术开辟了全新范式。 RAE跳出传统