存储板块更新模组公司逻辑一直很好当下设计公司也值得多多关注公

公司逻辑，设计公司偏原厂的逻辑，海外原厂的毛利率和利润率已接近上一轮周期高点，未来创新高概率极大，且周期持续时间越久，超高利润率能够兑现的时间就越久。 同样看好国内设计公司毛利率、利润率超过自身上轮周期的高点！ 涨价弹性，利基型存储涨价25Q4后半段刚开始落地，个把月的涨价时间但已在普冉、恒烁、兆易等公司财报上有体现，26年利基 存储板块更新：模组公司逻辑一直很好，当下设计公司也值得多多关注 公司逻辑，设计公司偏原厂的逻辑，海外原厂的毛利率和利润率已接近上一轮周期高点，未来创新高概率极大，且周期持续时间越久，超高利润率能够兑现的时间就越久。 同样看好国内设计公司毛利率、利润率超过自身上轮周期的高点！ 涨价弹性，利基型存储涨价25Q4后半段刚开始落地，个把月的涨价时间但已在普冉、恒烁、兆易等公司财报上有体现，26年利基存储涨价有望贯穿全年且涨幅不小，结合利润率弹性，设计公司是营收↑*利润率↑双重弹性。 业绩兑现，兆易、普冉、恒烁、东芯等公司预告已印证存储设计类公司进入业绩兑现期，本轮存储周期在AI加持下，不管是弹性或者持续性都相当客观，看好业绩持续性！ 持续看好存储板块，我们仍然维持先前路演观点，这轮存储周期看到27年。 1月Q1合约价落地，环比高增，涨幅超预期，后面仍有许多可以期待的催化！