长江电新新强联25年出货快速增长业绩预告高增1公司发布

1、公司发布2025年业绩预告，2025年实现归母净利润约7.8-9.2亿元，同比增长1093%~1307%；单季度看，25Q4实现归母净利润约1.2-2.6亿元，同比增长14%~152%。 2、公司25年预计主轴承出货4000-5000台（主要是远景、明阳、三一），其中：TRB占比约70-80%，SRB出货约1000台。 【长江电新】新强联：25年出货快速增长，业绩预告高增 1、公司发布2025年业绩预告，2025年实现归母净利润约7.8-9.2亿元，同比增长1093%~1307%；单季度看，25Q4实现归母净利润约1.2-2.6亿元，同比增长14%~152%。 2、公司25年预计主轴承出货4000-5000台（主要是远景、明阳、三一），其中：TRB占比约70-80%，SRB出货约1000台。 单Q4看，公司预计因风电行业淡季，出货量环比有所下滑。 同时，公司26年主轴承出货有望翻倍增长，产品价格不会下降，毛利率有望受益成本摊薄效应，进而实现向上提升。 3、展望后续，我们认为26年随着公司主轴承渗透率持续提升，叠加积极开拓齿轮箱轴承业务，推进张家港海风轴承产能建设，有望释放业绩成长弹性。 预计公司26年归母净利润约13.5亿元，对应PE约15倍，继续推荐！