公司前三季度实现营业收入4.30亿元,同比+26.94%;归母净利润1.15亿元,同比+47.52%。25Q3实现营业收入1.81亿元,同比+18.98%;归母净利润0.54亿元,同比+49.60%。公司煤质机器人检测系统可实现煤样“采制输存化”全过程无人化,有助于煤电厂降本增效,行业景气度高,需求从五大向四小及地方电厂全面铺开,渗透率加速。存量改造市场超100亿,新机组有望标配,预计年增量市场约10亿。公司增长主要得益于煤质机器人检测系统放量,叠加新产能持续标准化、规模化,产品线迎来量利齐升。公司中标率高,新签订单高增、在手订单充足,合同负债持续提升。公司也在积极拓展冶金、建材、固危废等新领域,打开机器人检测系统成长空间。预计公司25-26年归母净利润分别为1.85和2.35亿,对应PE分别23x、18x。