个股原创引用申万机械TMT中控技术涨15申万机械TMT

公司推出股权激励计划，拟向1268名激励对象授予1546.55万股限制性股票（预留153.45万股），授予价格为57.98元/股，其中核心技术人员为激励重点对象，包括AI技术总监王宽心、产品部总裁助理李达、副总设计师姚杰等研发人员，体现技术驱动文化。

公司设定2026-2028年收入目标分别为105亿、145亿、200亿（触发值分别为95亿、110亿、135亿），对应增速分别为30.57%、38.10%、37.93%。首次将AI收入作为独立考核目标，其中工业AI业务收入目标为10亿、25亿、50亿（触发值8亿、15亿、30亿），预计2026-2028年工业AI业务收入占比分别为9.52%、17.24%、25%。

政策方面，工信部发布《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，计划推动重点行业工业企业加速部署AI应用，公司业绩预告2025年归母净利润中枢为4.75亿（同比下滑57%），但最差时期已过。

估值方面，假设2028年公司总收入200亿（AI收入50亿），AI业务净利率20%、其他业务15%，对应净利润32.5亿，给予30倍估值对应975亿目标市值，较当前仍有65%涨幅空间。当前处于“行业周期底部+公司业绩底部+AI应用起步”阶段，建议高度重视。