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仓位&板块&抱团度
- 权益仓位Q4对比上期小幅下跌：普通股票型89.56%/偏股混合型88.37%/灵活配置型75.96%，历史十年分位数92.8%/95.2%/95.2%以下中低等位置。
- 板块：创业板仓位抬升1.47%（23.16%→24.63%），科创板仓位下降0.84%（17.71%→16.87%），主板仓位下降0.63%（59.13%→58.50%）。
- 风格：周期、金融、稳定占比上升，消费、成长降仓。
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行业&个股
- 一级行业：增持有色金属(1.23%)、基础化工(1.22%)、非银行金融(1.07%)；减持计算机(-1.56%)、传媒(-1.01%)、国防军工(-0.79%)、电力设备及新能源(-0.73%)、医药(-0.56%)。
- 二级行业：增持保险Ⅱ(0.78%)、其他化学制品Ⅱ(0.73%)、专用机械(0.65%)、稀有金属(0.63%)；减持计算机设备(-1.28%)、文化娱乐(-0.64%)、新能源动力系统(-0.57%)。
- 连续加仓2次行业：有色(1.23%)、通信(0.86%)、机械(0.45%)、石油石化(0.15%)、钢铁(0.11%)、建材(0.07%)，胜率和超额收益较高。
- 重仓个股前20：新进东山精密(221.36亿元)、中国平安(163.13亿元)；增仓最大为中际旭创(187.17亿元)、东山精密(86.49亿元)、中国平安(84.69亿元)；减持最大为工业富联(182.97亿元)、阿里巴巴-W(159.70亿元)。
- 持有规模前300：增持集中在有色、电子、通信、机械、非银行金融，前20包括中际旭创(682.76亿元)、中国平安(174.29亿元)、东山精密(225.59亿元)。
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港股行业&个股
- Q4港股持仓比例继续回落至11.34%，板块集中在电讯业、能源业、原材料业。
- 主动增持前4行业：工业(HS) (2.42%)、资讯科技业(HS) (1.86%)、地产建筑业(HS) (1.58%)、非必需性消费(HS) (1.19%)；主动减持前4行业：原材料业(HS)(-4.04%)、能源业(HS)(-4.01%)、金融业(HS)(-0.37%)、公用事业(HS)(-0.17%)。
- 重仓前20：增持金融、能源、可选消费，中国平安(15.30亿元)、中国海洋石油(13.55亿元)增持较多。
- Q4新增进入公募重仓池集中在工业、材料、信息技术，增量最大前10只：紫金黄金国际(7.18亿元)、华晨中国(6.17亿元)、剑桥科技(5.43亿元)。
