ETF周报：上周沪深300ETF净赎回超2000亿元

上周沪深300ETF净赎回超2000亿元 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001联系人：俞璐琦021-61761069yuluqi@guosen.com.cn 上周（2026年01月19日至2026年01月23日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为0.95%。宽基ETF中，中证500ETF涨跌幅中位数为4.34%，收益最高。按板块划分，周期ETF涨跌幅中位数为3.52%，收益最高。按主题进行分类，光伏ETF涨跌幅中位数为6.87%，收益最高。 相关研究报告 ETF规模变动及净申赎 《多因子选股周报-超额全线回暖，中证A500增强组合年内超额3.50%》——2026-01-24《主动量化策略周报-微盘股领涨，四大主动量化组合本周均战胜股基指数》——2026-01-24《港股投资周报-多只资源股创一年新高，港股精选组合本周超额恒指1.51%》——2026-01-24《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第228期）》——2026-01-23《股指分红点位监控周报-市场活跃，四大主力合约均升水》——2026-01-21 上周股票型ETF净赎回3380.98亿元，总体规模减少3098.29亿元。在宽基ETF中，上周中证500ETF净赎回最少，为84.27亿元；按板块来看，周期ETF净申购最多，为293.38亿元；按热点主题来看，芯片ETF净申购最多，为127.74亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类、上证50ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，大金融、消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、新能车ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，消费、银行ETF的估值分位数明显降低。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的539.10亿元下降至534.56亿元，融券余量由前周的22.76亿份上升至23.03亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，科创板ETF和中证500ETF的日均融资买入额较高，中证1000ETF和中证500ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有华安中证有色金属矿业主题ETF、工银中证全指电力公用事业ETF、博时中证光伏产业ETF、富国中证工业有色金属主题ETF、摩根恒生生物科技ETF、万家国证新能源车电池ETF6只ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................7ETF融资融券情况..............................................................9ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................22 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20260123）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20260123）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20260123）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20260123）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20260123）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................23 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 1月19日，“ETF通”标的迎来重要调整，共有98只ETF正式纳入北向沪股通和深股通，其中中证A500ETF也首次被纳入“ETF通”。同时，除宽基之外，还有机器人、消费、电池等热门主题领域ETF入选。 近期多家基金公司对旗下ETF产品简称进行集中调整。1月21日，海富通基金公告，自2026年1月22日起对旗下8只沪市ETF变更扩位证券简称，如港股通科技ETF场内简称变更为港股通科技ETF海富通，短融ETF变更为短融ETF海富通等；同日，摩根基金亦公告，旗下7只ETF扩位简称自2026年1月21日起统一更名生效，如原中证A50ETF指数基金场内简称调整为中证A50ETF摩根。 1月23日，中国证监会正式发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，《指引》将自今年3月1日起施行，存量产品基准调整过渡期一年。《指引》主要包括四方面内容：第一，突出业绩比较基准的表征作用，强调业绩比较基准运用的严肃性和稳定性；第二，强化基金管理人的内部控制和管理；第三，加强对业绩比较基准的外部约束；第四，严格监管。 国家统计局公布数据显示，2025年，我国GDP为1401879亿元，按不变价格计算，比上年增长5%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.4%，二季度增长5.2%，三季度增长4.8%，四季度增长4.5%。全年全国规模以上工业增加值比上年增长5.9%，其中12月份增长5.2%。全年服务业增加值比上年增长5.4%；社会消费品零售总额增长3.7%，其中12月份增长0.9%；固定资产投资比上年下降3.8%，其中房地产开发投资下降17.2%。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2026年01月19日至2026年01月23日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为0.95%，中证500、中证1000、科创板、A500、创业板类、沪深300、上证50ETF的涨跌幅中位数分别为4.34%、2.88%、2.46%、0.78%、-0.34%、-0.60%、-1.55%。商品型、债券型、货币型、跨境型ETF的涨跌幅中位数分别为7.51%、0.11%、0.02%、-0.67%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中周期、科技、大金融、消费板块ETF的涨跌幅中位数分别为3.52%、0.62%、-0.73%、-0.95%。按热点主题进行分类，股票型ETF中光伏、军工、芯片ETF的涨跌幅中位数分别为6.87%、5.30%、2.34%，表现相对强势，银行、酒、医药ETF的涨跌幅中位数分别为-2.65%、-1.66%、-1.53%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票