ETF周报：上周沪深300ETF净赎回超千亿，芯片主题持续领涨

上周沪深300ETF净赎回超千亿，芯片主题持续领涨 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001 联系人：俞璐琦021-61761069yuluqi@guosen.com.cn 上周（2026年01月12日至2026年01月16日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为0.52%。宽基ETF中，科创板ETF涨跌幅中位数为2.85%，收益最高。按板块划分，科技ETF涨跌幅中位数为3.95%，收益最高。按主题进行分类，芯片ETF涨跌幅中位数为4.56%，收益最高。 相关研究报告 ETF规模变动及净申赎 《多因子选股周报-景气类因子表现出色，四大指增组合本周均跑赢基准》——2026-01-17《港股投资周报-多只周期股创一年新高，港股精选组合年内上涨6.17%》——2026-01-17《主动量化策略周报-科创板领跑，成长稳健组合年内满仓上涨10.01%》——2026-01-17《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第227期）》——2026-01-16《股指分红点位监控周报-IH及IF合约升水，IC及IM合约小幅贴水》——2026-01-14 上周股票型ETF净赎回1432.93亿元，总体规模减少1288.07亿元。在宽基ETF中，上周中证1000ETF净赎回最少，为93.31亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为406.30亿元；按热点主题来看，AIETF净申购最多，为116.68亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类、上证50ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，大金融、消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、新能车ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，上证50、证券ETF的估值分位数明显降低。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的504.02亿元上升至551.72亿元，融券余量由前周的23.70亿份下降至23.48亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，中证500ETF和证券ETF的日均融资买入额较高，A500ETF和沪深300ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有鹏华上证科创板芯片设计主题ETF、工银中证港股通医疗主题ETF、华夏中证工程机械主题ETF、国投瑞银中证全指公用事业ETF、富国国证石油天然气ETF、天弘中证工业有色金属主题ETF、富国中证光伏产业ETF、永赢中证畜牧养殖产业ETF、易方达上证综合ETF9只ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................7ETF融资融券情况..............................................................9ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................14附录.........................................................................14附录一：板块ETF列表.................................................................14附录二：主题ETF列表.................................................................23 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20260116）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20260116）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20260116）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20260116）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20260116）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................15图22：主题ETF列表.....................................................................23 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 2026年1月14日，经中国证监会批准，沪深北交易所发布通知调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。此次调整仅限于新开融资合约，调整实施前已存续的融资合约及其展期仍按照调整前的相关规定执行。 2026年1月15日起，鹏华基金管理有限公司对旗下14只上海证券交易所交易型开放式指数基金（ETF）的扩位证券简称进行统一变更，新增“鹏华”标识。变更涉及基金包括鹏华上证180ETF、中证A500ETF、中证A50ETF、中证银行ETF、港股通消费ETF、港股通医药ETF、中证800证券保险ETF、中证800自由现金流ETF、中证1000增强策略ETF、中证电信主题ETF、中证金融科技主题ETF、上证科创板50成份ETF、上证科创板100ETF、上证科创板200ETF及上证科创板芯片ETF。原简称中“指数”“基金”等通用词被统一替换为“鹏华”，如“上证180ETF指数”变更为“上证180ETF鹏华”，“科创50ETF指数”变更为“科创50ETF鹏华”。 央行推出政策“组合拳”支持实体经济高质量发展，其中包括：下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点；增加支农支小再贷款额度5000亿元，单设1万亿元民营企业再贷款；增加科技创新和技术改造再贷款额度4000亿元并扩大支持范围；合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具；将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%等。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2026年01月12日至2026年01月16日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为0.52%，科创板、中证500、中证1000、创业板类、A500、沪深300、上证50ETF的涨跌幅中位数分别为2.85%、2.18%、1.28%、0.99%、0.17%、-0.49%、-1.60%。商品型、跨境型、债券型、货币型ETF的涨跌幅中位数分别为2.86%、1.62%、0.08%、0.02%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中科技、周期、消费、大金融板块ETF的涨跌幅中位数分别为3.95%、0.52%、-1.29%、-2.54%。按热点主题进行分类，股票型ETF中芯片、AI、机器人ETF的涨跌幅中位数分别为4.56%、4.04%、4.03%，表现相对强势，军工、银行、证券ETF的涨跌幅中位数分别为-3.57%、-2.56%、-2.29%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF的