快速展望2026年的预期

2026年伦敦金融机构监管与执法展望

消费者监管与风险承担

• 监管改革方向：FCA将延续对金融危机后监管响应的评估，并推动改革以刺激经济增长，重点关注负责任的风险承担。
• 关键举措：支持消费者咨询差距的机制、PISCES半私有市场开发、投资者自我尽职调查、住房负担能力规则放宽。
• 高级管理人员与薪酬：SMCR审查结果及简化计划进展，FCA审查个人薪酬规则工作更新。
• 运营与网络安全：关注2025年末数据中心故障的后续影响，英欧可能加强企业支持或严格监管（DORA与CTP制度）。
• 规则分化：不同改革议程（如支付与加密货币）可能导致更多规则分化，带来合规挑战。

创新与数字化

• ESG监管：全球监管机构将减轻可持续性报告负担，欧盟推进SFDR 2.0简化信息披露，英国暂不扩大SDR体系。
• 金融犯罪与不当行为：AML制度改革将逐步生效（2026-2027），FCA成为英国统一AML监管机构，执法重点转向金融犯罪和加密行业。
• 转型计划：欧盟拟取消CSDDD中转型计划要求，FCA将公布上市公司转型计划披露方法。
• 加密货币监管：FCA将发布新加密货币监管框架最终规则，授权门户于2026年9月开放；基金代币化规则预计2026年上半年发布。
• 人工智能监管：依赖现有框架指导AI融入，英国FCA发布总体方法，欧盟ESAs将引入沙盒测试环境。
• ESG评级提供者监管：欧盟制度于2026年7月2日生效，英国制度于2028年6月生效。

市场、基金和投资付款

• 市场创新：FCA推动PISCES市场开发，行业为2027年T+1结算周期做准备。
• 私募信贷市场：英格兰银行进行压力测试，全球监管审查增加（FSB将评估脆弱性）。
• 支付法规改革：英国等待支付法规改革政策立场，英格兰银行提出“多币种”混合生态系统愿景。
• 英国EMIR制度：完善集团内部豁免、报告要求等，立法废除吸收的法律。
• 批发市场监管：FCA将后脱欧MiFID制度定制到英国市场，PRIIPs过渡到消费者复合投资制度于4月开始。
• 欧盟法规：PSD3改革方案预计2026年最终确定，技术团队需完成电子货币代币方面工作。