2026年并购趋势：驾驭快速反弹的市场

2026 年并购趋势：应对快速反弹的市场

全球并购活动在 2025 年第三季度和第四季度飙升，交易额达到 4.7 万亿美元，同比增长 43%，高于过去十年的平均水平。这一增长主要得益于以下几个关键趋势：

• 应对变化的并购： 地缘政治、经济和技术上的快速变化迫使企业通过并购来增强竞争力、控制成本、降低风险和实现增长。
• 寻求新的增长来源： 企业越来越多地将并购作为获取新增长来源的关键手段，特别是关注人工智能和生成式人工智能等新兴技术领域。
• 大型交易回归： 2025 年大型交易（价值超过 10 亿美元）的数量和交易额均大幅增长，其中科技、媒体和电信 (TMT) 行业占据了主导地位。
• 战略整合： 在不确定的市场环境中，企业越来越多地利用并购来优化组合、剥离非核心业务和重组资产。

研报还分析了不同地区和行业的并购活动：

• 美洲： 并购活动增长最为强劲，主要受美国经济强劲、利率下降和股市上涨的推动。
• 亚太地区： 并购活动在经历三年低迷后反弹，中国企业海外投资增加，日本和韩国政府出台政策鼓励企业进行并购。
• 欧洲、中东和非洲： 并购活动价值增长 16%，主要受欧盟货币政策放松、利率下降和各国政府投资支持的推动。

研报对 2026 年的并购趋势进行了展望，并提出了以下建议：

• 设计稳健的并购蓝图： 制定清晰的并购策略和路线图，明确并购目标、约束条件、风险缓解措施等。
• 持续进行清晰的组合审查： 准备好不同的退出路径，并根据市场变化调整策略。
• 建立具有吸引力的交易理由： 明确宣布交易的理由，并强调协同效应，包括成本、资本和收入协同效应。
• 最大限度地利用人工智能工具： 利用人工智能工具来识别目标公司、加速尽职调查和优化整合计划。
• 创建地缘政治神经中枢： 密切关注地缘政治发展，识别潜在的风险和机会。

研报还深入分析了多个行业的并购趋势，包括先进工业、国防、消费品、金融服务、全球能源和材料、保险、生命科学、私募股权、旅游、物流和基础设施、美国医疗保健、科技、媒体和电信以及科技并购。每个行业都有其独特的并购动态和未来趋势。