2026年并购趋势调查：两个市场的故事

核心观点与关键数据

2026 年并购市场机遇：双市场与敏捷性

• 市场趋势：2025 年并购市场呈现波动性，上半年与下半年活动差异显著，形成“大型/巨型交易市场”和“中小型交易市场”的“双市场”格局。
• 市场情绪：尽管企业界和私募股权交易员对 2026 年并购市场保持乐观，但预期有所降温，预计交易量和价值将有所增长，但增幅不如往年。
• 宏观经济信号：2025 年下半年企业盈利和股市强劲反弹，但美联储加息、通胀、失业率上升及消费者信心下降等宏观因素带来不确定性，要求交易员保持警惕并制定周全策略。
• 市场机遇：中小型交易市场因长期相对平稳，可能存在未满足的需求和潜在机遇，适合各类交易员关注。
• 关键能力：敏捷性和转向已成为交易员应对市场变化的关键能力，2026 年所有交易员都应具备此能力。

并购趋势调查三大发现

• 交易融资新趋势：私募信贷持续增长，商业贷款下降，现金作为融资选项的使用增加，反映市场对交易融资方法的调整。
• 数字化转型聚焦 AI：AI 在并购生命周期中的应用日益广泛，交易员正转向更多实验和采用 AI，并关注利用 AI 实现协同效应。
• 跨境交易收缩：受地缘政治、关税和经济不确定性影响，跨境收购优先级下降，但退出国际市场的公司可能寻求剥离其国际子公司。

研究结论

2025 年的波动性凸显了敏捷性的重要性，2026 年并购市场存在显著机遇。交易员应利用“双市场”格局，特别是关注中小型交易市场，并围绕融资、目标、税务规划、技术和跨境交易进行策略调整。关注宏观变化和监管动态，制定灵活策略，将是实现并购价值的关键。