高盛美股招股说明书(2026-01-23版)

根据规则424(b)(2)提交的注册声明，编号333-284538 本初步招股说明书补充信息并不完整且可能变更。本初步招股说明书补充信息并非出售要约亦非寻求在任何禁止出售或购买该等证券的司法管辖区进行出售要约或购买。 截至完成。日期为2026年1月22日。可自动赎回的浮动票息股权联结票据到期由...保证高盛集团GS Finance Corp.$ 票据不支付固定息票，并且可能在付款日仅支付最低息票金额。您将根据联合健康集团股份有限公司的普通股、英伟达公司的普通股、博通公司的普通股和谷歌公司的C类资本股票的表现来获得您的票据的付款金额。这些票据将在规定的到期日（预计为2031年2月4日）到期，除非在任何观察日自动赎回，观察日从2027年1月开始至2030年12月包括在内。如果任何这样的观察日每只指数股票的收盘价大于或等于其初始价格的95%（设定在交易日（预计为2026年1月28日），将是当日价格或该指数股票在交易日收盘价）。如果您的票据 被自动调用，您将在下一个付款日（相关观察日后第五个工作日）收到等于您票据面额的款项加一个优惠券（如下来描述）。 预期观测日期为每月28日，始于2026年2月，止于2031年1月。若某观测日期上各指数股票的收盘价大于或等于以初始价格的80%出售，您将在适用的付款日期收到每1000元面额票据（最大息票金额）8.75美元的息票（月利率0.875%，或年利率最高可达10.5%）。如果在观察日期，任何指数股票的收盘价小于在适用支付日期，您将收到相当于其初始价格的80%的优惠券，每1000美元面额的票据可获得0.209美元的优惠券（月息0.0209%，或年息最高可达约0.25%）（最低优惠券金额）。 在到期时，对于您每$1,000面额的票据，您将收到$1,000加上最终的息票。 你应该阅读本 disclosure 以更好地理解你的投资条款和风险，包括 GS Finance Corp. 和 The Goldman Sachs Group, Inc. 的信用 您笔记在到期日时，若面值为每1000美元，其预计价值预计在850至890美元之间。关于预计价值及高盛公司 LLC 将以何种价风险。见第 S-19 页。 格初始购买或出售您的笔记的讨论，若该笔记有市场，请参见下一页。 原始问题日期： 保险费率折扣：面额的百分比** 原始发行价对某些投资者将是 %；有关构成承销折扣的费用更多信息，请参阅第 S-38 页的“分配补充计划”。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对其招股说明书的真实性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均构成刑事犯罪。这些票据并非银行存款，也未经联邦存款保险公司或任何其他政府机构保险，且它们不是银行的债务，也未由银行担保。 高盛集团有限责任公司 2026年 日期 的 招股说明书 补充 第号 发行价、承销折扣和上述净收入均与我们最初销售的票据有关。在本招股说明书补充文件日期之后，我们可能会决定以不同于上述金额的发行价和承销折扣及净收入出售更多票据。您投资票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能在票据的初始销售中使用此招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司可能在其初始销售后，在票据的做市交易中使用此招股说明书。除非G S Finance Corp.或其代理人以销售确认书中告知买方其他方式，否则本招股说明书正用于一项市场交易。 您的笔记估算价值 您笔记在到期日（根据摩根大通&公司（摩根大通）使用的定价模型确定，并考虑我们的信用利差）时的估计价值预计在每1,000面额为850至890美元之间，低于原始发行价。您的笔记在任何时候的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，摩根大通最初购买或出售笔记的价格（不包括摩根大通惯例性的买卖价差，如果它进行市场交易，它并不必须这样做）以及摩根大通最初用于账面报表的价值，否则等于定价时您的笔记的估计价值，加上一个额外金额（初始时等于每1,000面额为美元）。 之前，不计G S&Co.的定制报价和买卖价差，G S&Co.愿意按（如果其认为有市场，但其没有义务这样做）的市场价格买入或卖出您的票据的价格将大约等于（a）您的票据当时的估值（依据G S&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时开始按线性方式递减至零）。在之后，不包括G S&Co. 的定制报价和买卖价差，G S&Co. 在其构成市场的情况下愿意买入或卖出您的票据的价格，将大约等于参考此类定价模型确定的对您票据的当时当前估值。 关于您的招股说明书 笔记是GS Finance Corp.中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团公司（The Goldman Sachs Group, Inc.）全额无条件担保。本次招股说明书包括本招股说明书补充文件及下列所列文件。本招股说明书补充文件构成下列文件的补充，并未列明您笔记的所有条款，因此应与该等文件一并阅读： • 2025年2月14日招股说明书补充文件• 2025年2月14日招股说明书 本招股说明书补充信息可替代上述所列文件中的任何矛盾信息。此外，列于上述文件中描述的某些条款或特征可能不适用于您的笔记。 我们指本招股说明书补充文件中提供的票据，称为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据具有下述条款。请注意，在本招股说明书补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或附属公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或附属公司；“Goldman Sachs”指TheGoldman Sachs Group, Inc.与其合并的子公司和附属公司，包括我们。这些票据将根据2008年10月10日签署并由2015年2月20日签署的第一号补充契约补充的优先债务契约发行，该契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人和The Bank of New York Mellon作为受托人签署。本契约经如此补充并经此后进一步补充，在随附的招股说明书补充文件中称为“GSFC 2008契约”。 票据将以记账形式签发，并由编号为3、日期为2021年3月22日的主票据表示。 条款和条件 CUSIP / ISIN:40058WYX8 / US40058WYX81 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 指数股（每一只都是指数股）:联合健康集团公司（当前彭博交易代码：“UNH UN”）的普通股、英伟达公司（当前彭博交易代码：“NVDA UW”）的普通股、博通公司（当前彭博交易代码：“AVGO UW”）的普通股以及字母表公司（当前彭博交易代码：“GOOG UW”）的C类资本股，每项均可能根据本协议的规定不时被替换或调整 $面额：在原始发行日按总额计算；总额面值可能增加公司有权决定在交易日期之后的某个日期出售额外数量 授权面额：1000美元或超过1000美元的1000美元的整数倍 本金：根据下文“— 公司赎回权（自动赎回条款）”的规定，若公司行使赎回权，在所述到期日，除最终息票外，公司将对每一1,000美元的未偿面值支付相当于1,000美元的现金金额。 公司的赎回权（自动呼叫功能）：如果发生赎回事件，则未偿还面值将全额自动赎回，公司将在下一个付息日除应计息票外，按每1,000美元未偿还面值支付1,000美元的现金 或等于其初始指数股票价格95%赎回活动：如果在任何呼叫观察日期上衡量，如果收盘价每一支指数股是大于初始指数股价格（于交易日期设定）：关于一支指数股票，当日价格或该指数股票在交易日的收盘价 优惠券：根据公司的赎回权，在每个息票支付日，对于每1000美元的未偿还面值，公司将支付等于以下金额的现金： •如果每个指数股票在相关息票观察日的收盘价是大于等于它的券触发价格，最大券金额；或如果任何指数股票在相关息票观察日收盘价是小于它的优惠券触发价格，最低优惠券金额 在任何息票支付日支付的息票将支付给截至该息票支付日期的正常记录日结束营业时，以本票据登记名义人的人。如果息票到期但不是息票支付日，则该息票将支付给有权收取本票据本金的人。 券触发价格：对于每只指数股，为其初始指数股价格的80% 8.75元（0.875%每月，或高达10.5%的年潜力）最大票面金额： 最低优惠金额：$0.209（月利率0.0209%，或年化利率最高可达约0.25%） 交易日期：预计为2026年1月28日 原始问题日期（在交易日期上设置）：预计为2026年1月30日 确定日期（在交易日期上设置）：最后一次息票观察日期，预计为2031年1月28日，具体请参考下方“—息票观察日期”部分说明 声明的到期日（在交易日期设置）：预计为2031年2月4日，除非当天不是工作日，否则在此情况下，所声明的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据上述“— 确定日”部分的描述推迟确定日，所声明的到期日也会被推迟。在这种情况下，所声明的到期日将从但不包括原定确定日到包括实际确定日，推迟相同数量的工作日。 呼叫观测日期（设定在交易日期）：预计为每张优惠券观察日期，始于2027年1月，终于2030年12月，视下文“—“优惠券观察日期”下方 付款日期（于交易日期设置）：预计为每次呼叫观察日期之后的第五个营业日，根据上文“呼叫观察日期”下的规定进行调整 代金券观察日期（设定在交易日期上）:预计为每月28日，自2026年2月开始至2031年1月结束，除非计算代理人确定，对于任何指数股票，在该日发生了市场中断事件或事件仍在继续，或该日并非交易日。 如果在任何指数股票方面，原定息票观察日为非交易日，则息票观察日将是之后第一个对所有指数股票而言均为交易日的日子（“首次有资格的息票交易日”），前提是该日没有与该指数股票相关的市场中断事件发生或持续。如果在原定息票观察日或首次有资格的息票交易日发生或持续与某指数股票相关的市场中断事件，则息票观察日将是计算代理人确定每个指数股票至少有一个交易日（从原定息票观察日或首次有资格的息票交易日中适用者开始计算，包括在内）且该交易日没有市场中断事件发生或持续的第一个后续交易日，并且该息票观察日的每个指数股票收盘价将在预定推迟的息票观察日前（根据下方“—市场中断事件或非交易日的影响”所述）确定。（在这种情况下，息票观察日可能与为计算目的确定指数股票价格的日子不同。）然而，在任何情况下，息票观察日都不可能推迟到原定息票支付日（基于原定息票观察日）之后的日期，或者如果原定息票支付日不是工作日，则不可能推迟到原定息票支付日后的第一个工作日，无论是由于连续非交易日的发生还是由于一个或多个市场中断事件的发生。在适用于相关息票支付日的最后可能的息票观察日，如果某个尚未有过没有市场中断事件发生或持续的交易日（或该最后可能的日不为该指数股票的交易日），则该日仍然是息票观察日。 折扣支付日期（在交易日期设置）:预计为每个债券付息日的第五个营业日（最终债券付息日将为期限所述到期日），但需根据“—债券付息日”部分所述进行调整 收盘价：在任何交易日内，针对一只指数股票，收盘卖价或最后报告的卖价，常规方法，对于此类指数股，按每股或其他单位计算： • 在该指数股票当日交易的 主板全国性证券交易场所，或 • 如果该指数股当日未在任何国家证券交易所上市，在任何其他美国国家市场体系（该指数股交易的主要市场）中。 如果一个指数股未按照上述规定上市或交易，则该指数股在任何一天的收盘价将是由计算代理人确定的平均价，该平均价是根据计算代理人从其选定的能够向计算代理人提供该指数股报价的尽可能多的经销商