国金具身CCH团队发布研报，对宁波华翔给予“继续坚定推荐”评级，核心观点如下：
- 产能领先：宁波华翔象山基地规划1.2万吨（t）产能，全球第一（高于海外巨头威格斯7000t），2026年将投产2个2000L反应釜，共计4000t产能。
- 技术领先：绑定吉林大学团队，获得核心专利授权，吉大团队将在聚合、改性、制造等方面提供全方位指导。
- 成本领先：通过产业纵向延伸，宁波华翔有望极大降低peek材料成本，改变其供给格局，这是peek材料量产的关键优势。
- 客户拓展：公司已展开对海外头部客户的推广、送样和报价程序，大客户高度认可其能力及布局，预计客户突破时间周期将大幅超市场预期。
- 投资建议：宁波华翔可能是T链量产临门一脚的最重大边际变化之一，2026年归母净利润可展望至18亿，PE仅16倍，目标市值500亿。
- 行业展望：peek成本下降后，渗透率将步入快速提升阶段，可同步关注恒勃股份、中欣氟材等拥有独立专利、技术和头部客户的标的。
