KY机械再call骏鼎达被低估的机器人核心标的主业保持高增

主业保持高增，年复合增速20%+：公司是国内高分子改性保护材料龙头，下游聚焦汽车、通讯电子（AI服务器）等高景气领域，其中，受益于数据中心扩容与AI服务器需求爆发，公司相关产品收入高增，打造第二曲线。 此外，在脑机等新兴领域，公司持续探索可能性。 机器人：“腱绳+保护管套”一体化方案，头部客户持续落地。 【KY机械】再call骏鼎达：被低估的机器人核心标的 主业保持高增，年复合增速20%+：公司是国内高分子改性保护材料龙头，下游聚焦汽车、通讯电子（AI服务器）等高景气领域，其中，受益于数据中心扩容与AI服务器需求爆发，公司相关产品收入高增，打造第二曲线。 此外，在脑机等新兴领域，公司持续探索可能性。 机器人：“腱绳+保护管套”一体化方案，头部客户持续落地。 公司是国内稀缺的“腱绳+保护管套”一体化方案厂商，已配套杭州XJ和宁波Tier 1成功切入T公司灵巧手供应链，为核心供应商。 国内客户包括银河通用、Mi等主要头部机器人企业。 腱绳+保护套整套解决方案技术壁垒高，单机ASP可达3000元以上。 估值及空间：预计利润26年3亿利润，按PE25X对应75亿市值。 机器人asp3000元，百万台30亿市场，按50%市场份额25%净利率，4.5亿净利润，PE30X对应110亿市值。 总市值空间超180亿，当前机器人市值未反应，重点推荐。