每日投资策略

每日投资策略

宏观及公司点评

• 中国股市：港股原材料、能源与可选消费领涨，地产建筑、金融与电讯跑输；南向资金净买入139.3亿港币，阿里与快手净买入居前，中移动、腾讯与华虹半导体净卖出最多。A股有色金属、电子与机械设备涨幅最大，银行、煤炭与食品饮料大幅跑赢。万科11亿债券展期议案获通过。美元兑人民币反弹至6.96。中概股上涨。
• 全球市场：
  • 日本：高市早苗面临两难选择，取消食品消费税承诺引发市场担忧，日本长债收益率飙升，全球债市波动。财经官员安抚后，长债收益率暂时回落。韩国1月前20天商品出口同比增长14.9%，半导体出口大增70.2%。
  • 美国：特朗普就格陵兰岛问题降温，美股大涨，能源、材料与医疗保健领涨。谷歌TPU推理成本大幅下降，Meta交付首批AI模型，苹果计划改造SIRI为聊天机器人。摩根大通CEO警告信用卡利率上限将冲击消费经济。
  • 美债市场：日本长债收益率回落和特朗普表态缓解抛压，10年国债收益率小幅回落，但就业数据改善和通胀下降迟缓降低降息预期，预计美联储仅6月降息一次。特朗普暗示哈塞特出局。
• 大宗商品：美元反弹，黄金先涨后跌，比特币回升，原油上涨。

宏观点评

• 日本长债收益率：受通胀、国债供需失衡和“财政主导”因素推升，可能震荡上行至年末2.5%左右，打击全球债券、科技股与加密货币。

公司点评

• 爱奇艺（IQ US，买入，目标价：2.75美元）：预计4Q25总收入同比增长2%、环比增长1%至67.7亿元，non-GAAP净利润扭亏至9300万元。上调FY25-27E非GAAP净利润预测至3亿元/10亿元/13亿元，目标价微调至2.75美元，维持“买入”评级。

免责声明及披露

• 分析员声明：观点独立，薪酬与观点无直接关系，无利益冲突。
• 投资评级：买入、持有、卖出、未评级。
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• 特殊披露：英国、美国、新加坡收件人须知。