全球市场观察
- 中国股市：港股收跌，可选消费、地产建筑与能源领跌，综合、材料与医疗保健跑赢；A股市震荡收涨，半导体产业链大涨，电子、通信与国防军工涨幅居前，美容护理、地产与建筑材料跑输市场。中概股收跌。
- 政策动态：中国证监会推出“1+6”政策，设立“科创成长层”，重启未盈利企业在科创板上市通道，支持优质未盈利创新企业在创业板上市，批复全国首批数据中心REITs，加快推出科创债ETF，旨在支持科创企业早期融资，缓解VC退出困境。
- 经济数据：铁矿石价格延续下跌，中国房地产投资持续大幅下滑，关税冲击后全球贸易和制造业活动明显收缩。日本5月商品出口同比下降1.7%，其中汽车出口和对美出口同比分别下跌6.9%和11.1%。
- 欧洲股市：下跌，支付公司Adyen领跌蓝筹股，欧债收益率小幅回落。
- 美股表现：涨跌不一，信息技术、公用事业与地产上涨，能源、通讯服务与材料下跌。特朗普称伊朗主动提出谈判为市场带来乐观情绪，但鲍威尔有关通胀压力显著上升的言论打击市场。美国下调银行资本缓冲1.5%以鼓励增持国债，银行股上涨。美国参议院通过了稳定币法案，稳定币第一股Circle涨超34%。OpenAI开始打折销售ChatGPT企业版，可能加剧与微软本已紧张的合作关系。
- 美联储议息会议：保持利率不变，称经济不确定性减弱但依然很高。点阵图显示今明年经济增长预测下调，通胀预测上调，暗示经济滞涨风险上升；今年GDP增速预测降至1.4%，PCE通胀预测升至3%，但维持降息两次预测；点阵图预测更加发散，显示美联储内部分歧上升。鲍威尔称未来数月通胀压力将因关税显著上升，就业市场并未呼吁降息。
每日投资策略
- 美国经济：美国5月零售超预期下跌，汽车、建筑材料、电子、家电等耐用品零售和餐饮服务消费明显放缓，运动休闲商品、服装、日用品和网购等有所回升。工业产出延续放缓，公用事业增速高位回落，制造业小幅反弹。第三季度美国通胀可能反弹，但经济可能延续放缓，美联储面临去通胀和保就业的两难，预计6月和7月将保持利率不变。第三季度后，美国通胀可能见顶回落，就业市场走弱，美联储可能在9月降息一次，11月或12月再降息一次。
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