基金量化观察：Al-Agent概念基金投资指南

AI-Agent概念基金筛选 AI-Agent指的是在复杂环境中自主运行、以决策为核心且无需人类持续监督的智能系统。2026年1月以来，该概念持续火爆，引发市场广泛关注。我们使用大语言模型根据公司的主营业务或者公司简介，通过概念的具体含义结合提示词输出基金重仓股判断结果，分别给出了概念含量占比高的主动权益基金和ETF基金清单。 ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2026.01.12-2026.01.16）已上市ETF资金净流入合计-1379.80亿元，其中跨境ETF资金净流入102.41亿元，商品型ETF资金净流入26.68亿元，债券型ETF资金净流出172.23亿元，股票型ETF资金净流出1336.66亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-1914.29亿元，上周上证科创板100ETF资金净流入9.81亿元，而沪深300ETF资金净流出967.56亿元，科创50ETF资金净流出约271.65亿元。 主题行业ETF上周资金净流入572.82亿元。上周科技、周期、消费、医药生物板块ETF资金净流入额分别为409.93亿元、233.12亿元、20.38亿元、14.73亿元，金融地产、高端制造板块ETF资金净流出额分别为20.37亿元、77.93亿元。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：融通明锐A(017735.OF)、西部利得科技创新A(020064.OF)、方正富邦核心优势A(018815.OF)、融通互联网传媒(001150.OF)、申万菱信乐道三年持有(012051.OF)，它们的收益率分别为15.87%、12.99%、12.49%、11.88%、11.82%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.56%，近1年以来收益率中位数为24.85%。 上周各行业主题基金，TMT与周期主题基金收益可观，收益率中位数分别为3.25%、1.56%。近1年以来，制造与TMT行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为48.56%、71.72%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为2.12%。在中证500增强指数型基金中，博道中证500指数增强A(006593.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.42%。在中证1000增强指数型基金中，西部利得中证1000指数增强A(018157.OF)上周取得了1.14%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，万家国证2000指数增强A(018653.OF)表现最优，取得了1.49%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、“AI-Agent概念”基金筛选....................................................................41.1“AI-Agent”概念主动权益基金筛选.......................................................41.2“AI-Agent”概念ETF基金筛选...........................................................42、ETF市场回顾................................................................................52.1一级市场资金流动情况（2026.01.12-2026.01.16）..........................................52.2二级市场交易情况（2026.01.12-2026.01.16）..............................................62.3增强策略ETF业绩跟踪（2026.01.12-2026.01.16）..........................................82.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2026.01.19-2026.01.23）............................93、主动权益及增强指数型基金表现跟踪...........................................................103.1绩优基金跟踪（2026.01.12-2026.01.16）.................................................103.2基金发行跟踪（2026.01.19-2026.01.23）.................................................124、风险提示...................................................................................12 图表目录 图表1：2025Q3重仓股中“AI-Agent”概念股占比较高的主动权益基金................................4图表2：2025Q3重仓股中“AI-Agent”概念股占比较高的ETF基金....................................4图表3：各类非货币ETF资金流情况（亿元）......................................................6图表4：股票型ETF资金流情况（亿元）..........................................................6图表5：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）...............................................6图表6：各类ETF交易情况......................................................................7图表7：股票型ETF交易情况....................................................................7图表8：宽基及主题/行业ETF交易情况...........................................................7图表9：上周各类ETF成交额前5名一览..........................................................7图表10：部分已上市增强策略ETF表现跟踪.......................................................9图表11：上周申报ETF一览....................................................................10图表12：本周新发行ETF一览..................................................................10图表13：本周上市ETF一览....................................................................10图表14：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2026.01.16，筛选时剔除成立不满1年的基金）..........11图表15：行业主题基金收益统计................................................................11图表16：主动量化基金收益统计................................................................11 图表17：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（截至2026.1.16）..............................12图表18：本周开始认购主动权益基金一览........................................................12 1、“AI-Agent概念”基金筛选 AI-Agent指的是在复杂环境中自主运行、以决策为核心且无需人类持续监督的智能系统。2026年1月以来，该概念持续火爆，引发市场广泛关注。在国金证券金融工程团队2024年12月24日发布的研报《ETF投资宝典之一：热点概念相关ETF的自动匹配与对比》中，我们使用大语言模型根据公司的主营业务或者公司简介，通过概念的具体含义结合提示词输出概念股判断结果，对比了不同指数和ETF之间的差异。在本次周报中，我们使用上述研报中的方法，筛选了“AI-Agent”概念基金，包含主动权益基金及被动指数基金。 1.1“AI-Agent”概念主动权益基金筛选 由于目前公募基金2025年四季度数据尚未完全披露，根据2025Q3中重仓股数据，从普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金中，筛选了基金重仓股中含有“AI-Agent”概念占比较高的主动权益基金产品。在具体操作上，我们仅让大模型判断TMT行业相关股票，即属于计算机、电子、通信、传媒等中信一级行业股票，其他行业股票肯定不属于“AI-Agent”的概念，从而实现进行样本范围缩减。最终筛选出占比前20的主动权益基金，其中中航远见领航A的含量超过60%，具体结果如下表所示： 1.2“AI-Agent”概念ETF基金筛选 同理我们根据1.1中的逻辑筛选了基金重仓股中含有“AI-Agent”概念占比较高的ETF产品，最终筛选出占比前20的ETF基金，其中新华中证云计算50ETF的含量超过60%，具体结果如下表所示： 2、ETF市场回顾 截至2026年1月16日，全市场已上市非货币ETF共1374只，上周共8只ETF上市。 2.1一级市场资金流动情况（2026.01.12-2026.01.16） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计-1379.80亿元，其中跨境ETF资金净流入102.41亿元，商品型ETF资金净流入26.68亿元，债券型ETF资金净流出172.23亿元，股票型ETF资金净流出1336.66亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-1914.29亿元，上周上证科创板100ETF资金净流入9.81亿元，而沪深300ETF资金净流出967.56亿元，科创50ETF资金净流出约271.65亿元。 主题行业ETF上周资金净流入572.82亿元。上周科技、周期、消费、医药生物板块ETF资金净流入额分别为409.93亿元、233.12亿元、20.38亿元、14.73亿元，金融地产、高端制造板块ETF资金净流出额分别为20.37亿元、77.93亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 2.2二级市场交易情况（2026.01.12-2026.01.16） 2.2.1 ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为29430.93亿元。其中股票型ETF的周成交额为12848.11亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中