千问APP全面接入阿里生态，Gemini新增个人智能功能

主要观点与核心数据

• 市场表现：2026年1月12日至1月16日，上证指数下跌0.45%，创业板指上涨1%，恒生科技指数上涨2.37%，纳斯达克指数下跌0.66%。板块方面，传媒指数上涨3.34%，人工智能指数上涨4.59%。
• 海外AI动态：
  • OpenAI在美国市场测试ChatGPT广告，ChatGPT Go订阅用户可享受无广告体验和更多功能。
  • 谷歌为Gemini引入个人智能功能，连接Gmail、Google Photos等应用，优化个性化体验。
  • OpenAI推出“ChatGPT翻译”功能，为ChatGPT增加独立翻译界面。
• 国内AI动态：
  • 百度文心App内测“多人多Agent群聊”功能，AI可参与人类社交与协作。
• 海外半导体：台积电发布25Q4业绩，晶圆交付量同比增长15.89%，季度收入增长20.45%，先进制程产品收入占比提升。
• 智能驾驶：萝卜快跑在阿布扎比启动全无人驾驶商业化运营。
• 本地生活：支付宝联合千问APP等发布中国首个AI商业协议ACT，实现跨平台AI任务执行。
• 综合电商：
  • TikTok Shop在欧洲上线“本地托管”模式。
  • 拼多多推出共享仓仓配服务，实现全国范围次日达。
  • 沃尔玛与谷歌合作，在Gemini中推出AI购物体验。
• 美股互联网：苹果选择谷歌Gemini模型支持AI版Siri。
• 传媒：
  • 电影票房：上周全国电影票房3.61亿，《匿杀》《阿凡达：火与烬》《寻秦记》位列周票房榜前三。
• 游戏：
  • 2025年全球手游收入小幅增长1.3%至823亿美元，中国TOP30手游发行商全球收入233亿美元。
• 公司公告：多家公司发布AI应用进展和合作动态。

投资建议

• 海外AI：关注Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等公司。
• 国内AI：关注百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手、昆仑万维等公司。
• 海外半导体：关注Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔、高通等公司。
• 智能驾驶：关注特斯拉、小米集团-W、百度集团-SW、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google等公司。
• 本地生活：关注阿里巴巴-W、腾讯控股、Google、Meta等公司。
• 电商：关注Google、阿里巴巴-W、拼多多、Amazon、京东集团-SW等公司。
• 美股互联网：关注Apple、Google等公司。
• 影视：关注光线传媒、万达电影、上海电影、哔哩哔哩、快手-W等公司。
• 游戏：关注腾讯控股、网易-S、哔哩哔哩、恺英网络、三七互娱、吉比特等公司。

风险提示

• 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。