数据资产评估案例选编

引言 近年来，我国将数字经济纳入国家战略顶层设计，数据资产作为新型生产要素，正逐步崛起为驱动经济增长的核心引擎，为构建新发展格局、维护经济社会稳定注入强劲动能。国有企业凭借其数据资源禀赋和合规管理优势，在数据资产化转型中发挥示范引领作用。在国家“数据二十条”等政策支持下，国企数据确权登记、价值挖掘等实践取得突破性进展。鉴于目前数据资产交易市场在顶层设计的指引下尚处于一个“破冰”探索期，数据资产估值相关理论研究和实践较少，如何对其价值进行合理评估，是当前资产评估领域亟待解决的难题之一。为使资产评估机构和资产评估师能对数据资产评估业务的执业有更加深刻的理解，恪守执业准则、加强质量管理，浙江省注册会计师协会专业技术委员会组织遴选并整理了我省执业机构提交的典型案例，形成本系列首期案例选编。作为首期探索性成果，旨在为行业提供参考与借鉴，如有不当，敬请各位读者斧正。 案例一 增信涉及的海洋生态环境数据资产评估项目 一、案例背景 为推动数据资产化和数据资产市场化，响应国家政策和追随市场趋势，在相关部门的指导下，数据资产工作组对A公司拟数据资产增信涉及的海洋生态环境数据资产质量展开了评价与价值评估工作。 2023年9月，中国资产评估协会发布了《数据资产评估指导意见》（中评协〔2023〕17号）（以下简称“指导意见”），指导意见极富时效性和实践指导意义。××评估公司围绕指导意见规范的数据资产的评估对象、评估对象的基本属性和特征、影响价值的关键因素，数据资产评估特有的数据质量评价要求、评估方法和披露要求等问题开展研究，同时在执行相关数据资产评估业务时，关注数据资产的安全性和合法性，并遵守保密原则开展了评价与价值评估工作。 A公司是一家海洋环境检测服务公司，旗下拥有很多海洋生态环境数据。海洋生态环境数据是关于特定海域的水质环境、生物多样性、沉积物质量、生物体质量、渔业资源等在特定季节大潮期间的现状、资源潜力与海洋环境质量等级的综合数据。海洋生态环境数据可应用于海洋环境质量发布、用海审批、环境影响评价等场景。 二、基本情况 （一）工作目标 根据评估目的、评估对象和资料收集等情况，选择合适的评估方 法进行评估，最终确定A公司“海洋生态数据集”相关数据资产的市场价值。 （二）工作策略 1.评估对象和评估范围 本次评估对象为A公司通过海洋监测点自主采集的分布于××港和××湾的海洋生态环境数据资产“海洋生态数据集”，其包含××张表格，字段总计××个，共计××数据。数据来源于××检测通过海洋监测点自主采集到的海洋生态数据，范围包括海洋监测站点的基本信息、水温气象信息、海水相关信息、淡水相关信息、沉积物信息、生物体信息、浮游植物信息、浮游植物网样信息、浮游动物网样信息、大型底栖生物信息、游泳动物信息、潮间带生物信息等。 （1）采集技术流程 海洋生态环境数据资产主要有两个技术流程： ①根据业务需求，完成初次数据采集或历史数据收集整理。 ②基于满足业务需求的完整数据集，根据环境质量、沉积物质量、生物体质量单因子评价标准指数法，以及生物多样性、均匀度、丰富度、优势度、单纯度、相对重要性指数等算法计算，生成总体生态环境综合评价报告。 （2）数据资产生命周期 数据资产的生命周期包括数据采集阶段、数据存储与管理阶段、数据处理与分析阶段、数据应用阶段、数据保留与归档阶段、数据销毁阶段。 （3）数据资产评价情况 根据《A公司海洋生态调查数据资产数据评价报告》，从4个维度对海洋生态环境数据资产进行了评价，数据质量评价整体得分××。 （4）数据资产应用场景 A公司通过海洋监测点自主采集的分布于××港和××湾的海洋生态环境数据资产“海洋生态数据集”，向社会出具具有证明作用的数据和结果，数据应用于海洋环境质量发布、用海审批、环境影响评价等。 2.选择价值类型 本次评估的价值类型为市场价值。 3.选择评估基准日 由委托人确定评估基准日为202×年××月××日。 4.选择评估方法 （1）评估方法的确定 根据现行资产评估准则及有关规定，资产评估的基本方法有成本法、市场法和收益法。 成本法从构建角度反映评估对象价值，即把现时情况下重新开发的数据产品所需支付的成本作为数据产品的价值。即假设在现时或现有条件下，重新开发数据产品的重置成本包括前期费用、直接成本、间接成本、机会成本和相关税费，同时确定数据资产价值调整系数。委估数据资产的重置成本可计量且可获取第三方专业机构出具的数据质量评价专业报告，故本次资产评估可以采用成本法进行评估。 考虑委估资产已具有明确的应用场景，预期收益期限能够合理估 计，未来相关收益可以合理预期，且对于数据资产的市场风险可以进行估计，风险程度相对应的折现率可以估算。因此本次可以采用收益法进行评估。 目前数据资产缺乏充分发育、活跃的交易市场，无法从市场交易中选择参照物，评估基准日前后也难以找到相似数据资产交易案例。因此本次不采用市场法进行评估。 综上，本次评估确定采用成本法和收益法进行评估。 （2）成本法 成本法评估数据资产一般是按照重置该项数据资产所发生的成本作为确定数据资产价值的基础，并对重置成本的价值进行调整，以此确定数据资产价值的评估方法。成本法基本计算公式如下： P=C×δ 式中： P——被评估数据资产价值； C——数据资产的重置成本； δ——价值调整系数。 （3）收益法 本次对被评估数据资产从收益途径进行评估。其基本技术思路是通过测算数据资产所产生的未来预期收益，并用适当的折现率折现成现值然后加和，得到数据资产的评估值。其基本计算公式如下： 其中： P：数据资产的评估值 Ft：预测第t期数据资产的收益额 t：未来第t期 i：折现率 在估算数据资产带来的预期收益时，根据适用性可以选择采用直接收益预测、分成收益预测、超额收益预测和增量收益预测等方式。 由于委估数据资产产生的收益占整体业务比重较高，且其他资产要素对收益的贡献能够明确计量，故本次采用超额收益预测模型进行评估。 超额收益预测是将归属于被评估数据资产所创造的超额收益作为该项数据资产预期收益的方式。具体思路是，首先测算数据资产与其他相关贡献资产共同创造的整体收益，然后在整体收益中扣除其他相关贡献资产的贡献，将剩余收益确定为超额收益。除数据资产以外，相关贡献资产通常包括流动资产、固定资产、无形资产和组合劳动力等。其计算公式如下： 式中： Ft：预测第t期数据资产的收益额； 푅：数据资产与其他相关贡献资产共同产生的整体收益额； �：其他相关贡献资产的种类； �：其他相关贡献资产的序号； 퐶�：预测第t期其他相关贡献资产的收益额。 （三）工作流程 整个评估工作主要分为数据资产价值评估和利用数据质量评价报告两个阶段。 1.数据资产价值评估 （1）项目洽谈及接受项目委托 了解拟承接业务涉及的产权持有人及评估对象的基本情况，明确评估目的、评估对象及评估范围、评估基准日；根据评估目的和交易背景等具体情况对专业胜任能力、独立性和业务风险进行综合分析和评价，签署资产评估委托合同。 与委托人和项目相关各方充分沟通，进一步确定了资产评估基本事项和产权持有人资产、经营状况后，收集产权持有人所在行业的基本政策、法律法规以及行业的市场经营情况，在此基础上拟定初步工作方案，制定评估计划。 根据委估资产特点，提交针对性的尽职调查资料清单及资产清单等样表，要求产权持有人进行评估准备工作。 与产权持有人相关工作人员联系，辅导产权持有人按照资产评估的要求准备评估所需资料及填报相关表格。 （2）评估调研阶段 项目组现场评估阶段的主要工作如下： 听取产权持有人有关人员介绍企业总体情况和纳入评估范围的数据资产的权属及其来源、形成过程、应用场景、成本投入、存储状况、销售情况等，了解企业的财务制度、经营状况等情况。 针对委估数据资产，通过访谈、现场调研等方式了解相应数据的来源、结构、规模、时段、更新周期等属性。 对产权持有人提供的申报资料进行审核、鉴别，对委估资产的历史成本投入进行调研，结合数据资产的形成过程及相应投入，对历史成本投入进行分阶段分类汇总，并进行鉴别和调整。 对产权持有人提供的数据资产相关盈利预测及相应依据进行核查，对委估资产的预测市场情况、预测销售收入、预测客户情况等进行调研以及核查，并与产权持有人提供的盈利预测进行核对，对发现的问题同产权持有人进行修改调整。 根据申报资料，通过尽职调查及高管访谈，了解数据资产采集、汇聚、开发、维护、安全维护等环节相应流程事项及成本费用情况，了解数据资产应用场景对应市场情况、客户情况、行业情况、市场份额，分析未来发展趋势。 根据委估资产的实际状况和特点，选择合适的评估方法，并确定具体评估模型。 根据与各方达成一致的认识，确定评估模型并进行评估结果的计算，起草相关文字说明。 （3）评估汇总阶段 对资产评估审核的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。 （4）提交报告阶段 在上述工作基础上，起草初步资产评估报告，初步审核后与委托人就评估结果交换意见。在独立分析相关意见后，按评估机构内部资 产评估报告审核制度和程序进行修正调整，最后出具正式资产评估报告。 2.利用数据质量评价报告 （1）沟通质量评价基本事项 在评估准备阶段，与数据质量评价专业团队进行沟通，了解其确定的质量评价相关的业务范围和数据范围。并结合本次试点工作的评估目的、评估对象、评估基准日、评估方法、评估假设等事项，确定评价范围与评估对象口径一致。 （2）了解质量评价工作内容 在评估调研阶段，定期同步关注数据质量评价的流程，与数据质量评价专业团队沟通数据的整体情况，并结合评价指标、评价规则、评价方法，了解数据资产质量评价的主要判断及其依据，讨论其对数据资产价值可能产生的影响。 （3）研讨分析质量评价报告 收到《数据质量评价报告》后，展开对评价报告内容、结论、评价指标、评价规则、评价方法、评价发现问题的研讨和分析，并就相应疑问向数据质量评价专业团队进行咨询，了解评价报告的基本情况，确定《数据质量评价报告》相应评价内容和结果在数据资产价值评估中的应用路径。 （4）引用评价报告内容和结论 在评定估算过程中，引用《数据质量评价报告》相应评价内容和结果，进行评估结果的计算。 三、主要做法 （一）成本法 1.重置成本的确认 数据资产的重置成本包括前期费用、直接成本、间接成本、机会成本和相关税费等。 （1）前期费用 由于本次数据资产所对应的数据是由A公司自行采集、存储、处理、加工、建模并最终整合成数据资产，因此纳入本次评估范围的前期费用为数据资产的前期规划成本，即对数据生存周期整体进行规划设计，形成满足需求的数据解决方案所投入的人员薪资、咨询费用和相关资源成本等。 （2）直接成本 直接成本包括数据从采集至加工形成资产过程中持续投入的成本，包括建设成本、运维成本和其他成本，主要内容包括： ①数据采集相关投入 ②数据汇聚相关投入 ③数据存储相关投入 ④数据开发相关投入 ⑤数据产品开发相关投入 ⑥数据资产运营维护相关投入 ⑦数据安全维护相关投入 本次评估数据产品直接成本中主要包括数据采集成本、数据开发成本、数据产品开发成本、数据维护成本。 （3）间接成本 间接成本包括与数据资产直接相关的或者可以进行合理分摊的软硬件采购、基础设施成本及公共管理成本重置成本。间接成本主要包括： ①软硬件成本 ②基础设施成本 ③公共管理成本 （4）机会成本 机会成本应考虑组织因购建、运营和维护数据资产而放弃经营其他业务和投资其他资产所对应的成本。 A公司可以将其使用的资源部署到其业务的其他领域，本次评估依据行业3年总资产报酬率平均值测算机会成本。 （5）相关税费 相关税费主要包括数据资产形成过程中需要按规定缴纳的不可抵扣的税费等。 （二）价值调整系数的确认 价值调整系数是对数据资产全部投入，对应的期望状况与评估基准日数据资