海光信息26Q1多催化产业逻辑清晰重点关注龙头厂商边

龙头厂商边际变化。 寒武纪新品国产版送测，预计26Q1测试完成，CSP有望下单催化；海光新品预计Q1回片，推理卡获互联网订单；国产ASIC顺利，核心龙头芯原在手订单持续强劲，有望迎业绩拐点 模型侧新品不断，春节是国产模型“兵家必争之地”，多家模型厂商预计将发布新品，国产推理算力需求的提升会再次印证算力的确定性！ 全球A （海光信息）26Q1多催化，产业逻辑清晰重点关注 龙头厂商边际变化。 寒武纪新品国产版送测，预计26Q1测试完成，CSP有望下单催化；海光新品预计Q1回片，推理卡获互联网订单；国产ASIC顺利，核心龙头芯原在手订单持续强劲，有望迎业绩拐点 模型侧新品不断，春节是国产模型“兵家必争之地”，多家模型厂商预计将发布新品，国产推理算力需求的提升会再次印证算力的确定性！ 全球AI产业趋势确定，AI是中美竞争的重要方向，csp逐步增加Capex，硬件算力此前NV在大陆占据9成以上份额，当前自上而下推动替代，将释放巨大弹性。 国产链历经25年供应链调整，预计将进入1-10加速大放量阶段。 建议关注国产算力核心：【芯原股份】、【寒武纪】、【海光信息】、【灿芯股份】、【翱捷科技】、【中芯国际】、【华虹半导体】等。